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2023年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 远期合约5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、根据起息日的远近,掉期汇率可分为()。【多选题】
A.近端汇率
B.远端汇率
C.起始汇率
D.末端汇率
正确答案:A、B
答案解析:根据起息日的远近,掉期汇率可分为近端汇率和远端汇率。选项AB正确。
2、一般情况下,利率高的国家,其货币远期汇率表现为()。【单选题】
A.贴水
B.升水
C.先贴水后升水
D.无法确定
正确答案:A
答案解析:利率高的货币意味着较高的收益率,为了套取利差,就会卖出利率较低的货币,买入利率较高的货币。但在这一交易中,又新增了汇率风险,因为持有高利率货币到期后,如汇率下跌,有可能把利差收入全部吞噬掉,为了规避汇率风险,在其抛售低利率货币、买入高利率货币的同时,在远期外汇市场进行相反的操作,即卖出高利率货币,买入低利率货币,以达到规避汇率风险的作用。当大量资金进行套利操作,即期市场上,高利率货币表现为升水,低利率货币表现为贴水;远期市场上,高利率货币表现为贴水,低利率货币表现为升水。汇率的变动会导致其套利的空间越来越小,最终到达平衡。选项A正确。
3、投资者如果在国外有定期外汇债务,则可以利用外汇远期交易以防债务到期时多付出本国货币。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:投资者如果在国外有定期外汇债务,则可以利用外汇远期交易以防债务到期时多付出本国货币。
4、下列关于远期交易的特征,描述正确的是()。【多选题】
A.远期交易通常以交割方式了结持仓
B.远期合约交割结算可以采用实物交割或者现金交割的方式
C.远期交易通常不实行逐日盯市的结算制度
D.远期合约通常是一种标准化的合约
正确答案:A、B、C
答案解析:远期交易的特征:(1)远期交易属于场外市场(2)远期合约通常是一种非标准化的合约(3)远期交易违约风险相对较高(4)远期合约的流动性较差(5)远期交易通常以交割方式了结持仓。远期合约交割结算可以采用实物交割或者现金交割的方式。(6)远期交易通常不实行逐日盯市的结算制度选项ABC正确。
5、某投资公司根据市场利率走势的分析,认为一个月后的3个月期市场利率将会下跌,该公司决定用远期利率协议进行投资交易。其操作为以0.62%的价格卖出名义本金5000万美元的1×4的远期利率协议,协议期限91天,参照利率为Libor。假定一个月后,Libor下跌为0.53%,按此计算结算金,该投资公司将在这笔远期利率协议中获利()美元。【单选题】
A.11359.78
B.12327.51
C.11528.19
D.12519.27
正确答案:A
答案解析:投资公司卖出远期利率协议,当参考利率下跌,获得利息差额收益,即: 结算金=[5000万美元×(0.62%-0.53%)×91/360]/(1+0.53%×91/360)=11359.78美元。公式为:
2020-06-04
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2020-06-01
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