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2023年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第八章 股指期货5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月22日是6月指数期货合约的交割日。4月22日的现货指数为3450点,则该指数期货理论价格是()点。【单选题】
A.3487.4
B.3587.4
C.3687.4
D.3787.4
正确答案:A
答案解析:4月到6月的期限为2个月,根据股指期货理论价格计算公式F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(t-t)/365]=3450×[1+(8%-1.5%)×2/12]=3487.4点。
2、股指期货的应用领域主要有()。【多选题】
A.套期保值
B.投机套利
C.资产管理
D.保证流动性
正确答案:A、B、C
答案解析:股指期货的应用领域主要有套期保值、投机套利和资产管理。选项ABC正确。
3、中证500股指期货每张合约最小变动值为()元。【单选题】
A.20
B.40
C.60
D.80
正确答案:B
答案解析:中证500股指期货合约的合约乘数为每点200元,最小变动价位为0.2点,因此每张合约的最小变动值为:200×0.2=40元。
4、套利交易中模拟误差产生的原因是()。【多选题】
A.组成指数的成分股太多
B.短时间内买进卖出太多股票有困难
C.买卖的冲击成本较大
D.股市买卖通常有最小单位的限制
正确答案:A、B、C、D
答案解析:模拟误差来自两方面,一方面,是因为组成指数的成分股太多,如S&P500指数是由500只股票所组成的。短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大,并且准确模拟将使交易成本大大增加,因为对一些成交不活跃的股票来说,买卖的冲击成本非常大。另一方面,即使组成指数的成分股并不太多,如道琼斯工业指数仅由30只股票所组成,但由于指数大多以市值为比例构造,由于交易最小单位的限制,严格按比例复制很可能根本就难以实现。选项ABCD正确。
5、某投资者买了1股A股票、10股B股票、5股C股票,A、B、C股票的格分别是25元/股、4元/股、7元/股,A、B、C股票的β系数分别为0.7、1.2、2.4,则该股票组合的β值为()。【客观案例题】
A.1.544
B.1.086
C.1.495
D.1.433
正确答案:C
答案解析:投资者购买股票的资金为:1×25+10×4+5×7=100元,A股票资金占比:(1×25)/100=0.25;B股票资金占比:(10×4)/100=0.4;C股票资金占比:(5×7)/100=0.35;则该股票组合的β值=0.7×0.25+1.2×0.4+2.4×0.35=1.495。
2020-06-04
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2020-06-01
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