2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、假设人民币/欧元的即期汇率是0.1053，欧元/人民币的即期汇率是9.5，那么该企业付出的成本（）万元。【客观案例题】

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825

正确答案:B

答案解析:汇率下降，低于执行价格时，企业不会执行手中的外汇期权，损失为全部权利金：0.0017×4×100=0.68欧元；即0.68 欧元× 9.3950=6.3886万元。

2、9月3日，某投资者以6.5500USD/CNY的汇率买入10万美元，但又担心日后美元贬值，于是采取了有保障的看涨期权策略，在向银行买入美元的同时卖出一份（合约规模10万美元）期限为2个月，协定利率为6.5550的美元看涨期权，期权费为0.231USD/CNY。2个月后，美元兑人民币市场汇率升值至6.6500USD/CNY，则投资者的收益为（）。【单选题】

A.500

B.33100

C.23100

D.23600

正确答案:D

答案解析:美元兑人民币汇率上涨，期权买方会行权。该投资者履约将手中的现汇进行交割，投资者的收益为（6.5550-6.5500+0.231）×10万美元=23600美元。选项D正确。

3、2月10日，某机构投资者持有上证ETF50份额100万份，当前基金价格为2.360元／份，投资者持有基金的价值为236万元。该投资者希望保障其资产价值在1个月后不低于230万元，于是使用保护性看跌期权策略。下列说法正确的是（）。（手续费略）【多选题】

A.假设市场上存在2月份到期执行价格为2.3元的看跌期权，则买入100张每张份额为1万份的上证ETF50看跌期权

B.如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者行权，基金组合价值不足230万元

C.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，基金组合价值为其资产的市场价值

D.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，基金组合价值为230万元

正确答案:A、C

答案解析:由于每张上证ETF50期权份额为1万份，投资者可买入100张上述看跌期权。如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者以2.3元的价格出售基金，因此基金组合价值为230万元；如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，基金组合价值为其市场价。选项AC正确。

4、下列关于误差修正模型的说法，正确的是（）。【多选题】

A.若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量间存在着协整关系

B.误差修正模型产生的原因是建模时用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程

C.变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的

D.任何一组相互协整的时间序列变量都存在误差修正机制

正确答案:B、C、D

答案解析:误差修正模型的基本思想是，若变量间存在协整关系，则表明这些变量间存在着长期均衡关系，而这种长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的。选项A错误；选项C正确；传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种长期均衡关系，而实际经济数据却是由非均衡过程生成的。因此，建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程，于是产生了误差修正模型。选项B正确；任何一组相互协整的时间序列变量都存在误差修正机制，通过短期调节行为，达到变量间长期均衡关系的存在。选项D正确。

5、当经济处于衰退阶段，表现最好的资产类是（）。【单选题】

A.现金

B.债券

C.股票

D.商品

正确答案:B

答案解析:在衰退阶段，债券是表现最好的资产类，即债券为王，现金次之。选项B正确。