2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 期货及衍生品定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、3个月后到期的黄金期货的理论价格为（）元。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:D

答案解析:假设无风险收益率为r，仓储成本的现值为U，时间为T，当前现货价格为S0，若存在交易成本，则期货价格为：元。

2、若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间（）。【客观案例题】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正确答案:A

答案解析:3个月后到期的期货理论价格为：点，则无套利区间为：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]，选项A正确。

3、适用Gamma值较大的期权对冲Delta风险时，不需要经常调整对冲比例。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之，投资者就需要频繁调整头寸。

4、存续期内支付红利的模型，若在期权存续期内，红利支付将导致标的资产价格下降，但对看涨期权的价值没有影响。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:若在期权存续期内，标的资产支付红利已知（或红利率已知），红利支付导致标的资产价格下降，看涨期权的价值也随之下降。

5、该国债的远期价格为（）元。【客观案例题】

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51

正确答案:A

答案解析:该国债全价为：98.36+3×60/（60+122）=99.35元；该国债在270天内付息的现值为：=2.92元；则该国债的远期理论价格为：。