2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 国债期货及衍生品分析与应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某投资经理的债券组合如下：该债券组合的基点价值为（）元。【客观案例题】

A.2650

B.7800

C.103000

D.265000

正确答案:A

答案解析:投资组合总价值为：100+350+200=650万元。三类债券的占比，即权重，是近似值。债券1的权重=100/650；债券2的权重=350/650；债券3的权重=200/650；则组合久期=7×(100/650)+5×(350/650)+1×(200/650)=4.0769，则基点价值=4.0769×650万×0.0001=2650元。选项A正确。

2、使用国债期货进行久期管理的优点包括（）。【多选题】

A.不影响组合持仓

B.交易成本低

C.违约风险低

D.杠杆高

正确答案:A、B、C、D

答案解析:使用国债期货进行久期管理和套期保值的优势：（1）国债期货仅对组合利率的单一因素进行调整，不影响组合持仓；（2）国债期货为场内期货，价格较为公允，违约风险低，买卖方便；（3）国债期货用于较高的杠杆，资金占用量少，可以提高对资金的使用效率。

3、某基金经理持有6个月到期的7年期国债X和股票资产Y。X的到期收益率为8%，权重40%，Y的到期收益率为20%，权重60%，则组合的预期收益率为（）。 (参考公式：组合收益率=Σ权重×收益率)【客观案例题】

A.7.4%

B.10.6%

C.15.2%

D.22.1%

正确答案:C

答案解析:组合的预期收益率=40%×8%+60×20%=15.2%。选项C正确。

4、基差的空头从基差的（）中获得利润，但如果持有收益是（）的话，会产生损失。【单选题】

A.缩小 ； 负

B.缩小 ； 正

C.扩大 ； 正

D.扩大 ； 负

正确答案:B

答案解析:基差的多头从基差的扩大中获得利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头同样也可以获得持有收益。而基差的空头从基差的缩小中获得利润，但如果持有收益是正的话，会产生损失。

5、下列关于国债期限利差的说法，正确的有（）。【多选题】

A.期限利差是指长期利率与短期利率的利差

B.期限利差影响因素分为基本面和资金面

C.计算期限利差所选择的长期与短期债券品种都具有良好的流动性

D.中国债券市场一般用10年和5年国债到期利率的差值反映期限利差

正确答案:A、C

答案解析:选项AC正确；期限利差影响因素主要包括经济周期和货币政策；选项B不正确；中国债券市场一般用10年和1年国债到期利率的差值反映期限利差；选项D不正确。