2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、美国公布的核心CPI和核心PPI，这两项数据同CPI和PPI数据的区别在于（）。【单选题】

A.前两者都剔除了住宅成分

B.前两者都剔除了交通运输成分

C.前两者都剔除了食品和能源成分

D.前两者都剔除了医疗、娱乐、教育和交流成分

正确答案:C

答案解析:美国劳工部公布的价格指数数据中还包括核心CPI和核心PPI。这两项数据与CPI和PPI数据的区别是剔除了食品和能源成分，因为食品和能源受临时因素影响较大，如反常气候、石油工业的短暂中断等，而这两项分别占CPI的25%和PPI的40%左右。

2、某投资银行发行了一款期限为5年的股指联结票据，该票据嵌入了股指看涨期权。该银行通过在场内市场交易来对冲期权风险。那么，该银行发行这款产品面临的主要风险是（）。【多选题】

A.利率风险

B.股票市场风险

C.汇率风险

D.跟踪误差风险

正确答案:A、D

答案解析:利率变动会影响股指联结票据的价格，而结构化产品的也将面临跟踪误差风险。因此，该银行发行这款产品面临的主要风险是利率风险和跟踪误差风险。

3、在使用平衡表法时，平衡表中未涉及的信息可以无需考虑。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在使用平衡表法时，应综合考虑平衡表中如社会库存、走私量等未涉及的信息。这些未涉及信息或将对实际供需平衡产生巨大影响。

4、汇率结构化产品的基本结构包括（）。【多选题】

A.指数货币结构

B.双货币结构

C.货币联结结构

D.货币互换结构

正确答案:B、C

答案解析:汇率结构化产品有两种基本结构，分别是双货币结构和货币联结结构。

5、考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。【客观案例题】

A.41

B.40.5

C.40

D.39

正确答案:A、C、D

答案解析:假定该股票的即期价格为，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，是远期合约的即期价格，则有。如果，套利者可以买入资产同时做空资产远期合约；如果，套利者可以卖空资产同时买入资产的远期合约。无套利价格为：（美元）当远期价格等于40.5美元时，不存在套利机会。因此选项ACD存在套利机会，符合题意。

6、利率互换即交换利息也交换本金。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:利率互换是交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，一方现金流按照浮动利率计算，另一方现金流按照固定利率计算。一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。

7、某年11月，国家统计局发布10月份全国居民消费者价格指数（CPI）同比上涨1.7%，工业品（如电力、煤炭等能源、原材料价格）出厂价格（PPI）同比下降2.8%。对此，下列分析正确的是（）。 ①如果CPI上涨过快，政府应扩大信贷规模，刺激生产，稳定物价②如果CPI上涨过快，政府应通过加息、提高存款准备金率等手段加大回笼资金力度 ③PPI下跌有助于改善加工型企业生产环境，增加企业的收益④PPI下跌能推动企业加快技术进步和产品升级改造【单选题】

A.①②

B.②③

C.①④

D.②④

正确答案:D

答案解析:CPI、PPI持续走低，意味着经济下行压力加大，面临通缩风险，将使得中央银行推出更多货币宽松政策，包括降息降准；若CPI、PPI持续走高，意味着通货膨胀压力加大，将促使中央银行采取更多货币从紧政策，包括加息或提高存款准备金率等紧缩措施。①CPI上涨，如果政府扩大信贷规模，刺激生产发展，则会导致物价进一步上涨，不利于稳定物价。观点不正确；③此次PPI上涨会使企业的生产成本增加，不一定会使得受益增加，会使企业的受益增加是片面的。观点不正确；②属于紧缩性的货币政策，有利于稳定物价，符合题意；④因为生产资料价格上涨和企业生产成本的提高，会导致企业去想法设法降低成本，所以可能会推动企业加快技术进步和改造升级。观点正确。因此②④正确。

8、某大型粮油储备库企业，大约有10万吨玉米准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业打算按销售量的50%在期货市场上进行套期保值。套保期限为3个月，5月企业以2050元/吨的价格在期货市场开始建仓，保证金比例为10%，银行存贷款利率为5%，交易手续费为3元/手，则该企业套期保值总费用为（）。【客观案例题】

A.15.8万元

B.9.8万元

C.2050万元

D.4100万元

正确答案:A

答案解析:期货保证金为：100000×50%×2050元/吨×10%=1025万元；资金占用成本为：1025×5%×3/12=12.8万元；交易手续费：5000手×2×3元/手=3万元；（交易单位为10吨/手，期货合约为100000×50% /10=5000手）；总费用为：3+12.8=15.8万元。

9、在基差定价交易中，基差卖方风险防范措施包括（）。【多选题】

A.制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略

B.建立合理的基差风险评估和监控机制

C.建立严格的止损计划

D.当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险

正确答案:B、C

答案解析:基差卖方管理基差变动风险，主要采取的措施包括：（1）建立合理的基差风险评估和监控机制；（2）建立严格的止损计划。选项AD属于基差买方采取的措施。

10、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96元。若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：；e≈2.72）【单选题】

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

正确答案:A

答案解析:根据公式，6个月后到期的该国债期货理论价值为：元。