2022年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第八章 股指期货5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（）。【单选题】

A.正向套利

B.反向套利

C.同时买进现货和期货

D.同时卖出现货和期货

正确答案:B

答案解析:只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

2、编制股票指数时，通常的计算方法有算术平均法、加权平均法和移动平均线法。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:编制股票指数时，通常的计算方法有算术平均法、加权平均法和几何平均法。

3、有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，该股指期货合约的乘数为100元，则100万元市值的股票组合相当于股票指数10000点。假设远期理论价格与期货理论价格相等，则3个月后交割的股指期货合约的理论价格是（）点。【单选题】

A.10250

B.10150

C.10100

D.10049

正确答案:D

答案解析:100万元对应的指数为，1000000/100=10000点；1万元对应的指数为，10000/100元=100点；100万元期限为3个月的资金占用成本为：10000×6%×3/12=150（点）；1个月后收到红利1万元，剩余期限2个月的红利及利息为：100+100×6%×2/12=101点；则期货理论价格为：现货价格+资金占用成本-利息收入=10000+150-101=10049点。

4、套利交易中模拟误差产生的原因是（）。【多选题】

A.组成指数的成分股太多

B.短时间内买进卖出太多股票有困难

C.买卖的冲击成本较大

D.股市买卖通常有最小单位的限制

正确答案:A、B、C、D

答案解析:模拟误差来自两方面，一方面，是因为组成指数的成分股太多，如S&P500指数是由500只股票所组成的。短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加，因为对一些成交不活跃的股票来说，买卖的冲击成本非常大。另一方面，即使组成指数的成分股并不太多，如道琼斯工业指数仅由30只股票所组成，但由于指数大多以市值为比例构造，由于交易最小单位的限制，严格按比例复制很可能根本就难以实现。

5、我们把用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比率称为（）。【单选题】

A.交叉比率

B.套期保值比率

C.最优套期保值比率

D.合约数比率

正确答案:B

答案解析:我们把用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比率称为套期保值比率。而能够最有效、最大程度地消除被保值对象价格变动风险的套期保值比率称为最优套期保值比率。