2021年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、期货市场有助于稳定国民经济的作用，以下例子能体现这一作用的是（）。【单选题】

A.黑龙江农垦、江西铜业、铜陵有色金属公司等大型国有企业多年利用期货市场开展套期保值业务取得了良好的经济效益

B.黑龙江等大豆主产区自1997年就开始参考大连商品交易所大豆期货价格安排生产

C.以芝加哥期货交易所为代表的农产品期货市场促进了美国农业生产结构的调整

D.2003年国储局数次抛售库存天然橡胶，年末又宣布2004年取消进口配额管理，同时将国内两大垦区的天然橡胶农林特产税改为农业税

正确答案:C

答案解析:期货市场在宏观经济中的作用：（1）有助于稳定国民经济； ；（2）为政府制定宏观经济政策提供参考依据；（3）促进本国经济的国际化 ；（4）有助于市场经济体系的完善 。期货市场在微观经济中的作用：（1）锁定生产成本，实现预期利润 ；（2）利用期货价格信号，组织安排现货生产 ；（3）期货市场拓展销售和采购渠道 。选项C，属于有助于稳定国民经济的作用；选项A，属于期货市场中锁定生产成本，实现预期利润的功能；选项B，属于利用期货价格信号安排生产经营的功能；选项D，属于期货市场为政府提供政策参考依据的功能。

2、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。【客观案例题】

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

正确答案:B

答案解析:该饲料厂未来需要买进玉米，担心未来价格上涨成本提高，进行的是买入套期保值。基差=现货价格-期货价格，则3月初基差为：2000-2060=-60元/吨；5月中旬基差为：2080-2190=-110元/吨； 3月到5月，基差走弱50元/吨；买入套期保值，基差走弱，则期货和现货两个市场盈亏相抵后存在净盈利，属于不完全套期保值。

3、跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利。下列交易活动中属于跨商品套利的有（）。【多选题】

A.小麦/玉米套利

B.玉米/大豆套利

C.大豆提油套利

D.反向大豆提油套利

正确答案:A、B、C、D

答案解析:跨品种套利包括相关商品间的套利和原材料与成品之间的套利。小麦/玉米，玉米/大豆套利属于相关商品间的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利属于原料与成品间套利。选项ABCD均属于跨品种套利。

4、目前，中国金融期货交易所上市的主要股指期货品种包括（）。【多选题】

A.中证500股指期货

B.沪深300股指期货

C.上证50股指期货

D.标准普尔500指数期货

正确答案:A、B、C

答案解析:国内主要的股指期货品种包括，沪深300股指期货、中证500股指期货和上证50股指期货。

5、关于期货结算机构的职能，以下说法错误的是（）。【多选题】

A.如果交易者一方违约，结算机构将先代替其承担履约责任，由此可大大降低交易的信用风险

B.每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算

C.结算会员及其客户可以随时对冲合约但也必须征得原始对手的同意

D.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和静态监控实现的

正确答案:C、D

答案解析:结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意；结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和“动态”监控实现的。

6、目前期货合约价格的竞价方式有（）。【多选题】

A.公开喊价

B.私下协商

C.计算机撮合

D.场外交易

正确答案:A、C

答案解析:竞价方式主要有公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。

7、其他条件不变的情况下，提高期货交易手续费将会（）。【多选题】

A.抑制过度投机

B.降低市场的交易量

C.缩小无风险套利区间

D.增加期货市场的交易成本

正确答案:A、B、D

答案解析:交易手续费的高低对市场流动性有一定影响，交易手续费过高会增加期货市场的交易成本，扩大无套利区间，降低市场的交易量，不利于市场的活跃，但也可起到抑制过度投机的作用。

8、假定年利率r为8%，年指数股息d为1.5%，6月30日是6月指数期合约的交割日。4 月1 日的现货指数为1600点。买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时6月指数期货合约的无套利区间是（）。【客观案例题】

A.[1606，1646]

B.[1600，1640]

C.[1616，1656]

D.[1620，1660]

正确答案:A

答案解析:指数期货理论价格为：F（t，T）=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1600×[1+（8%-1.5%)×3/12]=1626(点)；股指期货交易成本=0.2+0.2=0.4(点)；股票买卖手续费=1600×0.5%=8(点)；股票买卖冲击成本=1600×0.6%=9.6(点)；借贷利息=1600×0.5%×3/12=2(点)；交易成本=0.4+8+9.6+2=20(点)；无套利区间：下界=1626-20=1606(点)； 上界=1626+20=1646(点)。即[1606,1646]

9、以下选项属于跨市套利的有（）。【多选题】

A.买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买入B期货交易所5月玉米期货合约

B.卖出A期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入B期货交易所9月豆粕期货合约

C.买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.卖出A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约

正确答案:B、C

答案解析:跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。要满足买卖方向相反，商品合约相同、交割月份相同、买卖时间相同、买卖交易所不同。

10、某证券投资基金利用S&；P500指数期货交易规避股市投资的风险。在9月21日其手中的股票组合现值为2.65亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395张12月S&；P500指数期货合约。9月21日时S&；P500指数为2400点，12月到期的S&；P500指数期货合约为2420点。12月10日，现指下跌220点，期指下跌240点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况（该基金股票组合与S&；PS00指数的β系数为0.9）为（）。【客观案例题】

A.盈亏相抵，不赔不赚

B.盈利0.025亿美元

C.亏损0.05亿美元

D.盈利0.05亿美元

正确答案:B

答案解析:卖出期货合约数=现货总价值×β系数/（期货指数点×每点乘数），带入公式，395张=2.65亿美元×0.9/（2420点×每点乘数），可计算出合约乘数为250美元/点；现货市场：基金下跌8%，因此基金股票组合亏损为：8%×2.65亿=0.212亿美元；期货市场：由于是卖出套期保值，期货合约指数下跌240点，因此期货盈利为，240点/张×250美元/点×395张=0.237亿美元；两市场综合，则基金总共盈利为0.237-0.212=0.025亿美元。