2021年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第八章 利率期货及衍生品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、以下属于利率类衍生品的有（）。【多选题】

A.利率远期

B.国债期货

C.利率期权

D.货币互换

正确答案:A、B、C

答案解析:货币互换属于外汇衍生品。

2、面值为100万美元的3个月期的国债，当成交指数为89.84时，发行价为（）美元。【客观案例题】

A.224 600

B.243 650

C.898 400

D.974 600

正确答案:D

答案解析:成交指数为89.94，意味着年贴现率=（100-89.84）%=10.16%，则3个月的贴现率为10.16%/4=2.54%，因此发行价为：1 000 000×（1-2.54%)=974 600美元。

3、6月10日市场利率8%，某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元美元期货合约，每张合约为100万欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6.85%（其后保持不变），公司以93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款，到12月10日收回本利和。其期间收益为（）。【客观案例题】

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500

正确答案:D

答案解析:期货市场收益为：（93.35-92.3）×100×25×10=26250美元；（3个月欧洲美元期货合约，报价0.01是一个点，一个基点是25美元）。1千万欧元投资于3个月的定期存款，利息收入为：10000000×6.85%×3/12=171250美元；因此总收益为：26 250+171 250=197500美元。

4、4月份，某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的中金所5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到6月份国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）。【单选题】

A.买进10手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买进125手国债期货

D.卖出125手国债期货

正确答案:A

答案解析:为了防止债券价格上涨，应进行国债期货的买入套期保值；买进国债期货合约数=债券组合面值/国债期货合约面值=(800万元×1.25) /100万元=10(手)。（国债期货合约面值为100万/手，可交割国债与其对应的国债期货合约需通过转换因子转换。）

5、国债发票价格的计算公式为（）。【单选题】

A.国债期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.国债期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.国债期货发行价×转换因子+应计利息

D.国债期货交割结算价/转换因子+应计利息

正确答案:B

答案解析:发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息。