2021年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、现代期货市场在19世纪中期产生于美国纽约。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:规范的现代期货市场在19世纪中期产生于美国芝加哥。

2、一般来说，在正向市场情况下，对商品期货而言，下面说法正确的是（）。【多选题】

A.当行情上涨时，近期合约涨幅大于远期合约

B.当行情上涨时，近期合约涨幅小于远期合约

C.当行情下跌时，近期合约跌幅大于远期合约

D.当行情下跌时，近期合约跌幅小于远期合约

正确答案:A、D

答案解析:在正向市场中,远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言,一般来说,当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时,若远月合约价格上升,近月合约价格也会上升,以保持与远月合约间正常的持仓费用关系,且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时,远月合约的跌幅不会小于近月合约,因为远月合约对近月合约的升水通常不可能大于与近月合约间相差的持仓费。

3、若投机者预期未来利率水平将下降，便可卖出利率期货合约，等待利率下降后平仓获利。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:利率与价格成反向变动关系，若投机者预期未来利率水平将下降，则利率期货价格将上涨，应进行多头策略，买入期货合约，待利率期货价格上涨后平仓获利。

4、国债发票价格的计算公式为（）。【单选题】

A.国债期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.国债期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.国债期货发行价×转换因子+应计利息

D.国债期货交割结算价/转换因子+应计利息

正确答案:B

答案解析:发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息。

5、某大豆种植者在4月份开始种植大豆，预计在11月份将收获的大豆出售，预期大豆产量为70吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是（）。（大豆期货10吨/手）【客观案例题】

A.买入7手11月份到期的大豆期货合约

B.卖出7手11月份到期的大豆期货合约

C.买入7手4月份到期的大豆期货合约

D.卖出7手4月份到期的大豆期货合约

正确答案:B

答案解析:大豆种植者担心未来大豆价格下跌，应进行卖出套期保值。套期保值的期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段应对应，数量应当相当。因此应卖出（70吨÷10吨/手）=7手，11月份到期的大豆期货合约。

6、无套利区间的上下界幅宽主要是由（）所决定的。【多选题】

A.交易费用

B.现货价格大小

C.期货价格大小

D.市场冲击成本

正确答案:A、D

答案解析:无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的。

7、2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为3.42%，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640，应计利息为0.6372，期货结算价格为97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的隐含回购利率为（）。【单选题】

A.0.67%

B.0.77%

C.0.87%

D.0.97%

正确答案:C

答案解析:计算隐含回购利率，首先必须计算购买全价，购买价格=99.640+0.6372=100.2772(元)；其次，计算交割时的发票价格，发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元)；由于在交割日之前没有利息支付，所以2013年记账式附息(三期)国债的隐含回购利率为：IRR=（发票价格-国债购买价格）÷国债购买价格×365/交割日前天数=(100.6622-100.2772)÷100.2772×(365÷161)=0.87%。

8、持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越高。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。

9、期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。【单选题】

A.数量

B.规格

C.交割时间

D.价格

正确答案:D

答案解析:期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。这种标准化合约给期货交易带来了极大的便利，交易双方不需要事先对交易的具体条款进行协商，从而节约了交易成本，提高了交易效率和市场流动性。

10、下列选项中关于转换因子说法不正确的是（）。【单选题】

A.当可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率时，转换因子大于1。

B.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

C.交易所将定期公布国债期货可交割债券的转换因子

D.转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

正确答案:A

答案解析:转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值。转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变。如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1；如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。选项A不正确。