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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、异方差产生的原因有( )。【多选题】
A.在模型的设定过程中,省略了重要解释变量
B.观测解释变量和被解释变量出现了偏误
C.变量之间本为非线性关系而设定为线性关系
D.经济变量之间有相同的变化趋势
正确答案:A、B、C
答案解析:选项D,是产生多重共线性的原因。不属于此范围。
2、货币层次划分包括()。【多选题】
A.M0
B.M1
C.M2
D.M3
正确答案:A、B、C、D
答案解析:货币层次划分包括M0、M1、M2、M3。
3、假如公司选择执行价格为0.1170的看跌期权来规避风险,以下做法正确的有()。【客观案例题】
A.如果2个月后公司中标,当日人民币/欧元汇率低于0.1170,则公司只需行权即可
B.如果2个月后公司中标,当日人民币/欧元汇率高于0.1170,则公司不行权,直接在外汇市场买入现汇
C.如果2个月后公司未能中标,当日人民币/欧元汇率低于0.1170,则公司无需行权,仅亏损全部权利金
D.如果2个月后公司未能中标,当日人民币/欧元汇率高于0.1170,则公司无需行权,仅亏损全部权利金
正确答案:A、B、D
答案解析:2个月后公司未能中标,如果当日人民币/欧元汇率高于0.1170,则公司无需行权,亏损全部权利金 ,选项C不正确。
4、某标普500指数远期合约,期限是6个月,指数为2085点,年股息连续收益率为3%,无风险连续利率为8%,则该远期合约的理论点位为()点。【单选题】
A.2089.5
B.2104.3
C.2137.8
D.2015.6
正确答案:C
答案解析:该远期合约的理论点位为:。
5、如果利率变化导致债券价格变化,可以用()的定义来计算资产的价值变化。【多选题】
A.β系数
B.久期
C.ρ
D.凸性
正确答案:B、D
答案解析:如果利率变化,将会导致债券价格变化,也会导致期权价值变化。前者可以用久期和凸性的定义来计算,而后者则可以用普通欧式看涨期权的ρ的定义来计算。
6、互换协议可以用来对资产负债进行风险管理,也可以用来构造新的资产组合。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:互换协议可以用来对资产负债进行风险管理,也可以用来构造新的资产组合。
7、某投资者已卖出10份看涨期权A,现担心价格变动风险,采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险,使得组合Delta和Gamma均为中性,三种资产信息如下表所示:则投资者应当()。【客观案例题】
A.买入10份看涨期权B,卖空21份标的资产
B.买入10份看涨期权B,卖空10份标的资产
C.买入20份看涨期权B,卖空21份标的资产
D.买入20份看涨期权B,卖空10份标的资产
正确答案:D
答案解析:首先,构建组合满足Gamma中性。由-0.06×10+0.03X=0,则投资者需购买X=20单位看涨期权B;其次,对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0.6×10+0.8×20=10,因此投资者需卖空10个单位标的资产。
8、假设该基金采取直接买入股票现货构建指数基金,并且整个期间指数的成分股没有调整和分红(忽略交易成本),则该基金6个月后的到期收益为()亿元。【客观案例题】
A.5.0
B.5.2
C.5.3
D.5.4
正确答案:A
答案解析:股票资本利得为:20亿元×(3500-2800)/2800=5亿元。
9、6月25日,铜期货价格下跌至43500元/吨,当天长江有色金属市场铜现货价格平均价为43100元/吨。通过套保,期货风险管理公司的盈亏为()。【客观案例题】
A.亏损2000元/吨
B.盈利2900元/吨
C.亏损3380元/吨
D.盈利4080元/吨
正确答案:D
答案解析:该合作套保属于风险外包模式。合作买入套保中,协议价为当期现货市场价格上浮3%,则卫浴公司支付给期货风险管理公司的铜协议价格为:46000× (1+3%) =47380元/吨。3月后,双方根据当地铜的现货价格43100元/吨的回购价进行逆回购,则期货风险管理公司回购盈利为: 47380-43100=4280元/吨;在期货市场:期货合约亏损为45500-43500=2000元/吨,期权盈利为(45500-43500)-200=1800元/吨,期货市场总亏损为2000-1800=200元/吨;期货风险管理最终盈利为:4280-200=4080元/吨。
10、其他条件不变,当标的资产价格波动率增大时,该标的()。【单选题】
A.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升
B.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升
C.看涨期权多头价值上升,看跌期权多头价值下降
D.看涨期权空头价值上升,看跌期权空头价值下降
正确答案:A
答案解析:标的资产价格波动率上升将使得看涨、看跌期权价格同时上升,即期权多头的Vega总为正值。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证好考吗?:期货从业资格证好考吗?期货从业资格证比较好考,期货基础知识“期货法律法规“一、期货从业资格考试分为期货基础知识和期货法律法规科目”通过率基本在40%左右,二、这两科通过以后就有资格考期货投资分析科目了,三、期货从业资格证的用处,这个证是从事期货工作的上岗资格证。要在期货行业里工作的话这个证就必须有。如果不从事期货行业那就没必要考这个证,四、期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试。
2020-06-04
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