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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题0911
帮考网校2021-09-11 12:24

2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!


1、异方差产生的原因有( )。【多选题】

A.在模型的设定过程中,省略了重要解释变量

B.观测解释变量和被解释变量出现了偏误

C.变量之间本为非线性关系而设定为线性关系

D.经济变量之间有相同的变化趋势

正确答案:A、B、C

答案解析:选项D,是产生多重共线性的原因。不属于此范围。

2、货币层次划分包括()。【多选题】

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

正确答案:A、B、C、D

答案解析:货币层次划分包括M0、M1、M2、M3。

3、假如公司选择执行价格为0.1170的看跌期权来规避风险,以下做法正确的有()。【客观案例题】

A.如果2个月后公司中标,当日人民币/欧元汇率低于0.1170,则公司只需行权即可

B.如果2个月后公司中标,当日人民币/欧元汇率高于0.1170,则公司不行权,直接在外汇市场买入现汇

C.如果2个月后公司未能中标,当日人民币/欧元汇率低于0.1170,则公司无需行权,仅亏损全部权利金

D.如果2个月后公司未能中标,当日人民币/欧元汇率高于0.1170,则公司无需行权,仅亏损全部权利金

正确答案:A、B、D

答案解析:2个月后公司未能中标,如果当日人民币/欧元汇率高于0.1170,则公司无需行权,亏损全部权利金 ,选项C不正确。

4、某标普500指数远期合约,期限是6个月,指数为2085点,年股息连续收益率为3%,无风险连续利率为8%,则该远期合约的理论点位为()点。【单选题】

A.2089.5

B.2104.3

C.2137.8

D.2015.6

正确答案:C

答案解析:该远期合约的理论点位为:。

5、如果利率变化导致债券价格变化,可以用()的定义来计算资产的价值变化。【多选题】

A.β系数

B.久期

C.ρ

D.凸性

正确答案:B、D

答案解析:如果利率变化,将会导致债券价格变化,也会导致期权价值变化。前者可以用久期和凸性的定义来计算,而后者则可以用普通欧式看涨期权的ρ的定义来计算。

6、互换协议可以用来对资产负债进行风险管理,也可以用来构造新的资产组合。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:互换协议可以用来对资产负债进行风险管理,也可以用来构造新的资产组合。

7、某投资者已卖出10份看涨期权A,现担心价格变动风险,采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险,使得组合Delta和Gamma均为中性,三种资产信息如下表所示:则投资者应当()。【客观案例题】

A.买入10份看涨期权B,卖空21份标的资产

B.买入10份看涨期权B,卖空10份标的资产

C.买入20份看涨期权B,卖空21份标的资产

D.买入20份看涨期权B,卖空10份标的资产

正确答案:D

答案解析:首先,构建组合满足Gamma中性。由-0.06×10+0.03X=0,则投资者需购买X=20单位看涨期权B;其次,对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0.6×10+0.8×20=10,因此投资者需卖空10个单位标的资产。

8、假设该基金采取直接买入股票现货构建指数基金,并且整个期间指数的成分股没有调整和分红(忽略交易成本),则该基金6个月后的到期收益为()亿元。【客观案例题】

A.5.0

B.5.2

C.5.3

D.5.4

正确答案:A

答案解析:股票资本利得为:20亿元×(3500-2800)/2800=5亿元。

9、6月25日,铜期货价格下跌至43500元/吨,当天长江有色金属市场铜现货价格平均价为43100元/吨。通过套保,期货风险管理公司的盈亏为()。【客观案例题】

A.亏损2000元/吨

B.盈利2900元/吨

C.亏损3380元/吨

D.盈利4080元/吨

正确答案:D

答案解析:该合作套保属于风险外包模式。合作买入套保中,协议价为当期现货市场价格上浮3%,则卫浴公司支付给期货风险管理公司的铜协议价格为:46000× (1+3%) =47380元/吨。3月后,双方根据当地铜的现货价格43100元/吨的回购价进行逆回购,则期货风险管理公司回购盈利为: 47380-43100=4280元/吨;在期货市场:期货合约亏损为45500-43500=2000元/吨,期权盈利为(45500-43500)-200=1800元/吨,期货市场总亏损为2000-1800=200元/吨;期货风险管理最终盈利为:4280-200=4080元/吨。

10、其他条件不变,当标的资产价格波动率增大时,该标的()。【单选题】

A.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升

B.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

C.看涨期权多头价值上升,看跌期权多头价值下降

D.看涨期权空头价值上升,看跌期权空头价值下降

正确答案:A

答案解析:标的资产价格波动率上升将使得看涨、看跌期权价格同时上升,即期权多头的Vega总为正值。

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