2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、则铜的即时现货价为（）美元/吨。[参考公式：电解铜贸易定价=lme铜3个月期货合约价格+cif升贴水价格]【客观案例题】

A.6920

B.7520

C.6980

D.7700

正确答案:C

答案解析:到岸CIF升贴水价格=FOB升贴水价格+运费+保险费=25+50+5=80美元/吨；电解铜贸易定价=LME铜3个月期货合约价格+CIF升贴水价格=80+6900=6980美元/吨。

2、只有在反向市场上，随着期货合约的到期临近，持仓费逐渐减少，基差才会趋于零。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:并不是只有在反向市场。基差=现货价格-期货价格，随着交割月的临近，持仓费将降至零，期货价格和现货价格将趋同，即基差为0。

3、下列关于基差定价的描述正确的是（）。【多选题】

A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作，形成基差交易

B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定

C.基差交易以某月份的期货价格为计价基础

D.基差交易只有期现套利交易一种模式

正确答案:A、C

答案解析:选项Ｂ，基差定价是指现货买卖双方均同意以期货市场上某月份的该商品期货价格为计价基础，再加上买卖双方事先协商同意的升贴水作为最终现货成交价格的交易方式。选项Ｄ，基差交易模式大致分为两种类型：一是投资者利用基差扩大或缩小的规律进行期现套利交易；二是在大宗商品贸易中，买卖双方以期货价格为基准，加上事先协商同意的基差（也称升贴水）作为商品现货最终成交价格的交易方式。

4、预期市场将爆发信用风险，违约事件将增多，可行的交易策略有（）。【多选题】

A.买入高等级信用债，卖出低等级信用债

B.买入高久期债券，卖出低久期债券

C.卖出信用债，买入国债

D.买入信用违约互换CDS

正确答案:A、C、D

答案解析:当经济处于周期下行阶段，政府债券和高资质投资级别的信用债券具有较大的投资价值，而低信用资质的信用债虽然收益率很高，但却需要回避。因此在市场将爆发信用风险，违约事件将增多时，可以提高购买信用债的等级来应对。选项A正确；债券的久期是用来衡量利率变化的，与信用风险无关。选项B不正确；预计爆发信用风险，信用债的安全程度将降低，因此要卖出信用债。国债具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具，应买入。选项C正确；信用违约互换CDS，是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。因此可以利用信用违约互换来规避信用风险。选项D正确。

5、由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（）。【客观案例题】

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR确定后才知道

正确答案:C

答案解析:A公司本身需要向银行支付LIBOR+15个基点的利率；同时跟B公司互换，支付固定利率5%，得到浮动利率LIBOR，因此A公司的实际利率为：5%+0.15%=5.15%。（1bp=0.01%）