2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、2月10日，某机构投资者持有上证ETF50份额100万份，当前基金价格为2.360元／份，投资者持有基金的价值为236万元。该投资者希望保障其资产价值在1个月后不低于230万元，于是使用保护性看跌期权策略。下列说法正确的是（）。（手续费略）【多选题】

A.假设市场上存在2月份到期执行价格为2.3元的看跌期权，则买入100张每张份额为1万份的上证ETF50看跌期权

B.如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者行权，基金组合价值不足230万元

C.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，基金组合价值为其资产的市场价值

D.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，基金组合价值为230万元

正确答案:A、C

答案解析:由于每张上证ETF50期权份额为1万份，投资者可买入100张上述看跌期权。如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者以2.3元的价格出售基金，因此基金组合价值为230万元；如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，基金组合价值为其市场价。

2、情景分析是在多种风险因子同时发生特定变化的假设下，对正常情况下金融机构所承受的市场风险进行分析的。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:情景分析是指假设多种风险因子同时发生特定变化的不同情景，计算这些特定情境下的可能结果，分析正常情况下金融机构所承受的市场风险。

3、国债期货在资产配置中可以用于调整债券组合的久期。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:利用国债期货进行久期管理是国债期货的重要应用，国债期货可以在不改变现券持仓的情况下改变组合的久期。

4、一般的，量化CTA策略的收益波动性比主观CTA策略的收益波动性大。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:相比之下，主观CTA策略的收益波动性较大，而量化CTA策略则较为稳定，风险控制能力更强。

5、大宗商品的季节性波动规律包括（）。【多选题】

A.供应淡季价格高企

B.消费旺季价格低落

C.供应旺季价格高企

D.消费淡季价格低落

正确答案:A、D

答案解析:季节性分析法比较适合于原油和农产品的分析，因为其季节的变动会产生规律性的变化，如在供应淡季或者消费旺季时价格高企，而在供应旺季或者消费淡季时价格低落。这一现象就是大宗商品的季节性波动规律。选项AD正确。

6、在线性回归模型中，可决系数取值范围是（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B

答案解析:拟合优度是反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，又称样本“可决系数”，常用表示。的取值范围为：0≤≤1，越接近1，拟合效果越好；越接近0，拟合效果越差。

7、某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4.5，此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析，认为未来市场收益率水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5，可以（）。【多选题】

A.买入国债期货

B.买入久期为8的债券

C.买入CTD券

D.从债券组合中卖出部分久期较小的债券

正确答案:A、B、D

答案解析:买入久期较大的或者卖出久期较小的债券，将久期调高。当前久期为4.5，若想要调整久期为5.5，则需要买入高于5.5的久期或卖出低于5.5的久期债券。利用国债期货可以在不改变现券持仓的情况下改变组合的久期。

8、企业在期货市场上建立虚拟库存的好处包括（）。【多选题】

A.减少资金占用

B.节省企业仓容

C.库存调节灵活

D.增加投机套利机会

正确答案:A、B、C

答案解析:建立虚拟库存的好处有：（1）减少资金占用；（2）节省企业仓容；（3）库存调节灵活；（4）积极应对低库存下的原材料价格上涨；（5）交割违约风险极低。

9、在大多数情况下，对金融机构进行风险度量时，由于风险因子与资产组合收益之间总是有着明确的数学关系，所以都可以精确地刻画出风险的大小。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在有些情况下，风险因子与资产组合收益之间有着明确的数学关系，从而可以比较精确地刻画风险的大小；在大多数情况下，二者之间的联系并不明确，需要建立合适的数学模型，甚至做出限制条件较强的假设，使得风险度量的精确性下降。

10、假设人民币/欧元的即期汇率是0.1053，欧元/人民币的即期汇率是9.5，那么该企业付出的成本（）万元。【客观案例题】

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825

正确答案:B

答案解析:汇率下降，低于执行价格时，企业不会执行手中的外汇期权，损失为全部权利金：0.0017×4×100=0.68欧元；即0.68 欧元× 9.3950=6.3886万元。