2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第九章 金融衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时，需要进行情景分析。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在金融机构卖出期权之后，其所面临的风险在某些极端情况下会使得金融机构难以找到令人满意的解决方案。这种风险需要提前进行压力测试，以便做到事前有所准备。

2、下列关于采用正态分布解析法计算VaR存在不足，说法不正确的是（）。【单选题】

A.具有局部测量性的特点

B.无法处理实际数据中的厚尾现象

C.计算量过大

D.该方法具有很强的假设性

正确答案:C

答案解析:正态分布法优点在于大大简化了计算量，但是由于其具有很强的假设，无法处理实际数据中的厚尾现象，具有局部测量性等不足。选项C说法不正确。

3、在资产组合价值变化的分布特征方面，建立各个风险因子的概率分布模型的方法包括（）。【多选题】

A.解析法

B.图表法

C.模拟法

D.统计法

正确答案:A、C

答案解析:在资产组合价值变化的分布特征方面，建立模型基本上可以分为两步：第一步，建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型；第二步，建立各个风险因子的概率分布模型。进行第二步工作有两种方法：解析法和模拟法。

4、下列关于在险价值VaR说法正确的是（）。【多选题】

A.在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失

B.在险价值的计算公式是 Prob(△п≤ -VaR)=1-α%

C.VaR实际上是某个概率分布的点位数

D.计算VaR的目的在于明确在未来N天内投资者有α％的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少

正确答案:A、B、D

答案解析:VaR实际上是某个概率分布的分位数，选项C不正确。

5、场内金融工具通常是标准化的，拥有比较好的流动性，但在对冲交易时，成本比较高而且时间效率低。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:场内金融工具通常是标准化的，在特定的交易所内集中交易，通常具有比较好的流动性，方便交易者及时地以较低的交易成本来调整头寸。这是利用场内金融工具进行风险对冲的一个优势，即对冲交易的成本比较低，时间效率较高。