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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》每日一练0223
帮考网校2021-02-23 11:26

2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目(附答案解析),一步一步陪你备考,每一次练习的成功,都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。


1、在无套利市场中,无分红标的资产的期权而言,期权的价格应满足()。【多选题】

A.

B.

C.其他条件相同,执行价不同的欧式看涨期权,若,该原则同样适应于美式期权

D.其他条件相同,到期日不同的美式期权,若,该原则同样适用于欧式期权

正确答案:A、B、C

答案解析:;K:执行价格; S0:资产的期初价格; r:年无风险利率; t:期权到期时间。选项D不正确,欧式期权不适应于该原则。

2、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有()。【多选题】

A.两者的风险因素都为标的价格变化

B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为正值

C.期权到期日临近时,对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

正确答案:A、B

答案解析:Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度,可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性,Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。看涨期权的Delta ∈(0,1),看跌期权的Delta ∈(-1,0),而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值;随着到期日的临近,看跌平价期权的Delta收敛于-0.5,但是其Gamma值趋近无穷大。

3、某股票看涨期权价格为10元/股,其Delta值为0.65。如果该股票价格上涨了2元/股后,期权价格为()元/股。【单选题】

A.10.10

B.11.30

C.12.13

D.13.15

正确答案:B

答案解析:期权价格为:期权初始价格+股票价格变动×Delta值=10+2×0.65=11.30元/股。

4、利率互换的交易双方所交换的金融标的必须()。【单选题】

A.币种相同

B.付息方式相同

C.名义本金相同

D.期限不同

正确答案:A

答案解析:利率互换是指双方约定在未来的一定期限内,对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约。一般来说,利率互换合约交换的只是不同特征的利息,而不涉及本金的互换,所以将其本金称为名义本金。因此币种相同。

5、假设投资组合中的股票组合的βs为1.10,股指期货的βf为1.05元,如果基金经理将90%的资金投资于股票,将其余10%的资金做多股指期货,一段时间后,如果股指上涨10%,那么该投资组合市值将上涨()。【客观案例题】

A.9.45%

B.18.65%

C.19.50%

D.21.50%

正确答案:B

答案解析:根据β计算公式,投资组合的β为:0.9×1.10+0.1/12%×1.05= 1.865。当股指上涨10%,则投资组合市值会上涨18.65%。

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