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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 衍生品定价5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、关于期权的希腊字母,下列说法错误的是()。【单选题】
A.Delta的取值范围为(-1,1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近,Theta的绝对值最大
D.Rho随标的证券价格单调递减
正确答案:D
答案解析:选项D不正确,Rho随标的证券价格是单调递增的。对于看涨期权,标的价格越高,利率对期权价值的影响越大。对于看跌期权,标的价格越低,利率对期权价值的影响越大。越是实值(标的价格>行权价)的期权,利率变化对期权价值的影响越大;越是虚值(标的价格<行权价)的期权,利率变化对期权价值的影响越小。
2、在行权价附近,Theta的绝对值最小。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:在行权价附近,Theta的绝对值最大。也就是说,在行权价附近,到期时间变化对期权价值的影响最大。
3、某铜期货还有120天到期,目前铜的现货价格为每吨4300元,无风险连续利率为6%,储存成本为2%,便利收益率为2%,则该铜期货的理论价格()。【单选题】
A.4120.8
B.4123.5
C.4326.5
D.4386.8
正确答案:D
答案解析:每吨螺纹钢期货的理论价格为:
4、若甲使用过去10天(9月2日-9月11日)RB主力合约的价格数据进行计算,得到年化波动率为23.64%,记为σH。甲给出的报价为:投资者乙接受报价,以64.35元/吨的价格买入100份螺纹钢看涨期权。10天后,投资者乙向做市商甲申请期权平仓,当日,甲仍以同样方法算出过去10天(9月2日-9月11日)RB主力合约的价格年化收益率为21.65%,记为σR。甲给出的报价为:投资者乙接受该价格,以47.91元/吨价格平仓,则投资者乙的损益为()。【客观案例题】
A.盈利1644元
B.亏损1644元
C.盈利478元
D.亏损478元
正确答案:B
答案解析:该笔交易中,投资者乙的损益为:P=(47.91-64.35)×100= -1644元,即亏损1644元。
5、某货币当前汇率为0.56,汇率波动率为15%,国内无风险利率为年率5%,外国无风险利率年率为8%,则根据货币期权的定价模型,期权执行价格为0.5的6个月期欧式货币看跌期权价格为()美元。参考公式:,【客观案例题】
A.0.005
B.0.0016
C.0.0791
D.0.0324
正确答案:B
答案解析:期权定价公式为: 其中,, 由题意知:S=0.56,K=0.50,r=0.05, =0.08,σ=0.15,T=6/12=0.5,则: ,N(-d)=1-N(d),则看跌期权价格为:美元。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证书怎么领取?:期货从业资格证书怎么领取?在参加期货从业资格考试通过并取得成绩合格证明后,考生如到从事期货业务的经营机构任职,可由所在机构向中国期货业协会申请从业资格。
2020-06-04
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