2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列关于指数化投资的叙述，正确的是（）。【单选题】

A.指数化投资策略假定市场价格是不公平的交易价格

B.指数化投资策略是一种被动型的投资策略

C.指数化投资策略以超额收益为目标

D.指数化投资策略可以规避市场系统性风险

正确答案:B

答案解析:就投资策略而言，总体上可以分为主动管理型投资策略与被动型的投资策略。指数化投资是一种被动型的投资策略，即建立一个跟踪基准指数业绩的投资组合，获取与基准指数相一致的收益率和走势，其最终目的是使优化投资组合与市场基准指数的跟踪误差最小，而非收益最大。因此，指数化投资可以降低非系统性风险。

2、在基差交易过程中，要尽量避免流动性低的债券和国债期货合约。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:国债期货和国债现货都可能存在流动性匮乏的状况，可能导致实际看到基差却无法实现的局面。因此，在基差交易过程中，要尽量避免流动性低的债券和国债期货合约。

3、若中证500指数为8800点，指数年股息率为3%，无风险利率为6%，则6个月后到期的该指数期货合约理论价格为（）点。【单选题】

A.9240

B.8933

C.9068

D.9328

正确答案:B

答案解析:合约的理论价格：

4、当金融市场的名义利率比较低，而且收益率曲线呈现较为陡峭的正向形态时，追求髙投资收益的投资者通常会选择（）。【单选题】

A.区间浮动利率票据

B.逆向浮动利率票据

C.正向浮动利率票据

D.货币互换结构票据

正确答案:A

答案解析:当金融市场的名义利率比较低，而且收益率曲线呈现较为陡峭的正向形态时，追求髙投资收益的投资者通常会选择区间浮动利率票据。

5、股指期权定价中，股票的分红基本都不影响期权的价格。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在现实中，在期权有效期限内，单个或少数成分股分红基本不影响欧式期权价格，但是多个成分股分红的影响是不容忽视的。

6、根据Black-Scholes期权定价公式，用敏感性分析的方法，若该产品期权的Delta值为2525.5元，则意味着当铜期货价格在当前的水平上涨了1 元，金融机构的或有债务（）。【客观案例题】

A.提高2525.5元

B.降低2525.5元

C.不受影响

D.无法判断

正确答案:A

答案解析:Delta是衡量标的资产价格变动对期权价格的影响程度，用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产价格变化。Delta值为2525.5，即铜期货价格在当前的水平上涨了1元，合约的价值将会提高约2525.5元，相当于金融机构的或有债务提高了2525.5元。

7、相关系数r的取值范围为：0≤r≤1。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:根据样本数据计算出来的相关系数，称为样本相关系数，简称相关系数，记为r。r的取值范围为：-1≤r≤1。

8、下列关于国际金融市场动荡对国内证券市场的影响，说法错误的是（）。【单选题】

A.一国的经济越开放，期货市场的国际化程度越高，期货市场收到汇率的影响越大

B.人民币升值预期将对国内商品的长期走势构成强力支撑

C.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本流失将使得本国商品市场需求减少，从而商品市场价格下跌

D.一般而言，以外币为基准，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨

正确答案:D

答案解析:一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力减弱，出口减少，进口增加，因而使国内商品价格面临下跌压力。

9、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如下表所示，其中所含零息债券的价值为92.5元，期权价值为6.9元，则这家金融机构卖出该合约所面临的风险暴露是( )。【客观案例题】

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权

正确答案:A

答案解析:在发行这款产品之后，金融机构就面临着市场风险，具体而言，金融机构相当于做空了价值92.5×50=4625(万元)的1年期零息债券，同时做空了价值为6.9×50=345(万元)的普通欧式看涨期权。

10、对该模型系数的显著性分析，描述正确的是（）。【客观案例题】

A.在95%的置信度下，解释变量的系数均显著不为零，因为全部t统计量值均大于=1.965

B.在95%的置信度下，解释变量的系数均显著不为零，因为全部t统计量值均大于= 2.249

C.在95%的置信度下，F统计量远大于=2.62，在5%的显著性水平下模型通过了整体性显著检验

D.在95%的置信度下,F统计量远大于=2.39，在5%的显著性水平下模型通过了整体性显著检验

正确答案:B、C

答案解析:根据决策准则，如果，则拒绝原假设，接受备择假设，表明在其他解释变量不变的情况下，解释变量对被解释变量的影响显著；若，则不能拒绝原假设，表明在其他解释变量不变的情况下，解释变量对被解释变量的影响不显著。选项B正确。根据决策准则，如果，则拒绝原假设，接受解释变量不全为零的备择假设，表明回归方程线性关系显著；若，则不拒绝原假设，表明回归方程线性关系不显著，即列入模型的各个解释变量联合起来对解释变量的影响不显著。在本题中，n为样本数，n=471，k为变量的个数，k=3。选项C正确。