2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、如果夏普比率为正值，则说明在衡量期内投资的平均增长率低于无风险利率。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:夏普比率公式为：S=（R-r）/σ。如果夏普比率为正值，则说明在衡量期内投资的平均增长率超过了无风险利率，在一同期银行存款率作为无风险利率的情况下，说明投资投资收益比银行存款利息要高。

2、对于看跌期权随着到期日的临近，当标的资产等于行权价时，Delta收敛于-1。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:对于看跌期权，随着到期日的临近，实值期权（标的价格＜行权价）Delta收敛于-1；平价期权（标的价格＝行权价）Delta收敛于-0.5；虚值期权（标的价格＞行权价）Delta收敛于0。

3、VaR方法与敏感性方法没有任何联系。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:VaR模型来自两种金融理论的融合：一是资产定价和资产敏感性分析方法；二是对风险因素的统计分析。因此，VaR方法与敏感性方法并不是没有联系。

4、假设3月8日是最后交易日，该机构在期货市场买入交割，卖方交付的交割债券价格是99.59元，转换因子是1.05，在不考虑交易成本的情况下，交易损益是（）元。【客观案例题】

A.0.8722

B.1.0722

C.1.2722

D.1.4722

正确答案:A

答案解析:国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。初始基差=99.46-93.25×1.1= - 3.115元；平仓时基差= 100.27-95.01×1.1= - 4.241元；进入交割的期末基差比平仓多了一个交割基差：99.59 -95.01×1.05=-0.1705元；该机构持有期间的损益为：持有期间的票息收益-资金成本=（3.5%-3%）×100×2/12=0.0833元，则交割后交易损益=-3.115-(-4.241)-0.1705-0.0833=0.8722元。

5、一般认为，交易模型收益风险比在（）以上时，盈利能力才比较有把握。【单选题】

A.2：1

B.3：1

C.4：1

D.5：1

正确答案:B

答案解析:一般认为，交易模型收益风险比在3:1以上时，盈利能力才比较有把握的，收益风险比在4:1和5:1时，结果则更好。在想提高收益风险比的难度就更大了。