2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第八章 结构化产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、结构化产品的发行者通常应该具备的条件要求是（）。【多选题】

A.较高信用评级

B.一定资金规模

C.较高的产品发行能力

D.融资竞争能力

正确答案:A、C、D

答案解析:结构化产品的发行者通常是具备较高信用评级的机构，还包括较高的产品发行能力、投资者客户服务能力以及融资竞争能力。

2、该产品的保本比例是（）。【客观案例题】

A.0

B.80%

C.120%

D.-100%

正确答案:B

答案解析:在本产品中，如果max(0，-指数收益率)=0，则产品的收益=面值×80%，所以保本率是80％。

3、以沪深300指数为标的的结构化产品的期末价值结算公式是：价值=面值×{110%+150%×max（-30%，min(0，指数收益率)]｝。该产品中的保本率是（）。【单选题】

A.74%

B.120%

C.65%

D.110%

正确答案:C

答案解析:当指数收益率小于-30%时，该结构化产品的期末价值将被锁定为：110%+150×(-30%)=65%， 所以保本率为65%。

4、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为1年，面值为 10000元。当前市场中的1年期无风险利率为2.05%。票据中的看跌期权的价值为430元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率约为（）。【单选题】

A.2.05%

B.4.30%

C.5.35%

D.6.44%

正确答案:D

答案解析:该产品能够实现完全保本的资金为：10000/(1 + 2.05%) =9799.1 元。则总收益为：10000 -9799.1 +430 =630.9 元。票面息率为：630.9/ 9799.1×100% =6.44% 。

5、假如在产品发行时，该银行发行的1年期债券的到期收益率为8%，则该用户承担产品的票面息率为12.8%的理由是（）。【客观案例题】

A.该产品嵌入了看涨期权的空头结构

B.该产品嵌入了看跌期权的空头结构

C.投资者获得期权费的一种表现形式

D.期权费反映在了票面息率上

正确答案:A、C、D

答案解析:根据产品赎回价值条款和最大赎回价值条款，当指数上涨时，产品赎回价值低于面值，投资者受损；当指数下跌时，产品赎回价值不超过面值。这是典型的看涨期权空头结构。这使得投资者获得期权费补偿，该期权费反映在票面息率上，使得产品的票面息率高于市场同期利率。