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2019年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题,分为单选题。小编为您整理第五章 股权投资基金的投资5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、
项目初审包括( )。
【单选题】A.书面初审与现场初审
B.书面初审与考察初审
C.现场初审与考察初审
D.现场初审与财务初审
正确答案:A
答案解析:项目初审包括书面初审与现场初审两个部分。
2、()重点关注标的企业的过去财务业绩情况。【单选题】
A.财务尽职调查
B.业务尽职调查
C.市场尽职调查
D.法律尽职调查
正确答案:A
答案解析:市场尽职调查(又称外部商业尽职调查),是指在项目投资和兼并收购过程中,签订投资意向书(LOI)之前,或存在某些原因无法直接从目标企业获取信息,无法对目标企业相关人员开展访谈的情况下,需要独立第三方咨询机构,通过市场尽职调查对目标企业、竞争对手和其所在市场展开调研,出具市场尽职调查报告,帮助投资机构在早期对目标企业的实际情况及投资风险有所把握,避免做出错误决策,同时也有利于收集谈判材料,对目标公司的价值评估、市场地位以及同买方间的协同效应有较为客观且清醒的认识,进而降低投资成本和并购风险。
3、()等于企业股权价值与净利润的比值。【单选题】
A.市现率
B.市净率
C.市盈率
D.市售率
正确答案:C
答案解析:
市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格/每股净利润)。(C项符合题意)
市现率指的是企业股权价值与税息折旧摊销前收益(EBITDA)的比值,相应地,企业股权价值等于EBITDA乘以市现率。(A选符合题意)
市净率(P/B)也称市账率,等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值,或者每股价格除以每股账面价值。相应地,企业股权价值等于股东权益账面价值乘以市净率。(B项符合题意)
市销率(P/S或PSR)也称市售率,等于企业股权价值与年销售收入的比值。相应地,企业股权价值等于销售收入乘以市销率。(D项符合题意)
4、【单选题】
A.企业价值,第t年的股权自由现金流量,当前未使用资产的存量(即企业当前的货币资金、短期投资和长期投资之和)
B.权益价值,第t年的自由现金流量,当前未使用资产的存量(即企业当前的货币资金、短期投资和长期投资之和)
C.权益价值,第t年的股权自由现金流量,当前未使用资产的存量(即企业当前的货币资金、短期投资和长期投资之和)
D.权益价值,第t年的股权自由现金流量,当前已使用资产的存量(即企业当前的货币资金、短期投资和长期投资之和)
正确答案:C
答案解析:选项C符合题意:EV为权益价值;FCFEt为第t年的股权自由现金流量;FC为当前未使用资产的存量(即企业当前的货币资金、短期投资和长期投资之和)。
5、经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=(R-C)xA=RxA-CxA,其中,A为( )。【单选题】
A.投入价值
B.劳动价值
C.资金成本
D.投入资本
正确答案:D
答案解析:选项D符合题意:经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=(R-C)xA=RxA-CxA,其中,R是资本收益率,即投入资本报酬率,等于税前利润减去现金所得税再除以投入资本;C是加权资本成本,包括债务成本以及所有者权益成本;A为投入资本,等于资产减去负债,其中,资产中除去现金,负债中除去长期负债和短期负债以及递延税款;RxA为税后净营业利润。
股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?:股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?合格投资者是指在证券退出市场时接受所发行证券让渡的人或公司。并将已发行证券转卖给合格投资者。1. 股权投资基金应当向合格投资者募集,单只股权投资基金的投资人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的主体特定数量。募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,3. 募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件。
私募基金募集机构对投资者的资格审查包括哪些内容?:私募基金募集机构对投资者的资格审查包括哪些内容?募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定,即投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准。
什么是私募股权投资的J曲线?:什么是私募股权投资的J曲线?投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时,私募股权基金在其投资项目的前段时期,私募股权基金所投资的项目能够给投资者带来收益,整个私募股权基金的收益率会快速攀升,私募股权投资通常并不是在一两年内能够获得回报;就不利于投资者实现长期的收益目标。尽快达到投资者所期望的收益。B. 能够衡量私募股权基金总成本和总潜在回报,能够给投资者带来正收益
2020-05-29
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