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2024年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题,分为单选题。小编为您整理第五章 股权投资基金的投资5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值,计算公式为()。【单选题】
A.销售收入x市销率倍数
B.退出时的股权价值/目标回报倍数
C.退出时的股权价值/( 1+ 目标收益率)
D.退出时的股权价值/目标回报率
正确答案:B
答案解析:选项B正确,使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。计算公式为:当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/( 1+ 目标收益率)^n
2、()的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。【单选题】
A.财务尽职调查
B.业务尽职调查
C.风险尽职调查
D.法律尽职调查
正确答案:D
答案解析:选项D正确,法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。从功能角度来看,法律尽职调查更多的是定位于风险发现,而非价值发现。
3、关于成本法,下列说法错误的是()。【单选题】
A.成本法包括账面净值法、账面价值法和重置成本法
B.公司总资产减去总负债后的净值即为公司的账面价值
C.待评估资产价值=重置全价-综合贬值=重置全价x综合成新率
D.成本法主要作为一种辅助方法
正确答案:A
答案解析:选项A说法错误,成本法包括账面价值法和重置成本法(A项说法错误)。账面价值法中公司总资产减去总负债后的净值即为公司的账面价值。但是若要评估目标公司的真正价值,还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整。重置成本法是用待评估资产的完全重置成本减去其各种贬值后的差额作为该项资产价值的评估方法,完全重置成本是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本。计算公式如下:待评估资产价值=重置全价-综合贬值=重置全价×综合成新率重置成本法的主观因素较大,且历史成本与未来价值并无必然联系,因此,成本法主要作为一种辅助方法。
4、股权投资基金在完成()后,启动()之前,一般会要求和目标公司签署一份投资框架协议。【单选题】
A.初步尽职调查和项目立项,正式尽职调查
B.初步尽职调查,正式尽职调查
C.项目立项,正式尽职调查
D.初步尽职调查,项目立项
正确答案:A
答案解析:选项A正确,股权投资基金在完成初步尽职调查和项目立项,启动正式尽职调查后之前,一般会要求和目标公司签署一份投资框架协议。
5、股权自由现金流量(FCFE)是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流,其计算公式为FCFE=()。【单选题】
A.实体现金流量+债务现金流量
B.营业现金净流量-净经营性长期资产总投资-(税后利息费用+净金融负债增加)
C.税后经营利润-折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营性长期资产增加+折旧与摊销)-(税后利息费用+净负债增加)
D.净利润+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经费性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还
正确答案:D
答案解析:选项D正确,股权自由现金流(FCFE)是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。股权自由现金流的计算公式为:股权自由现金流=净利润+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经费性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还。
股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?:股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?合格投资者是指在证券退出市场时接受所发行证券让渡的人或公司。并将已发行证券转卖给合格投资者。1. 股权投资基金应当向合格投资者募集,单只股权投资基金的投资人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的主体特定数量。募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,3. 募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件。
私募基金募集机构对投资者的资格审查包括哪些内容?:私募基金募集机构对投资者的资格审查包括哪些内容?募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定,即投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准。
什么是私募股权投资的J曲线?:什么是私募股权投资的J曲线?投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时,私募股权基金在其投资项目的前段时期,私募股权基金所投资的项目能够给投资者带来收益,整个私募股权基金的收益率会快速攀升,私募股权投资通常并不是在一两年内能够获得回报;就不利于投资者实现长期的收益目标。尽快达到投资者所期望的收益。B. 能够衡量私募股权基金总成本和总潜在回报,能够给投资者带来正收益
2020-05-29
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