2021年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十四章 投资风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在VaR估算方法中，（ ）假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。【单选题】

A.历史模拟法

B.参数法

C.压力测试法

D.蒙特卡洛模拟法

正确答案:A

答案解析:此题考的是有关风险价值的计算方法之一的历史模拟法的相关内容，答案是A项，历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。

2、关于最大回撤，以下表述错误的是（ ）。【单选题】

A.不同投资组合在不同时间期限内的最大回撤不具有可比性

B.最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失

C.投资组合的风险越高，最大回撤一定越大

D.投资的期限越长，最大回撤可能越大

正确答案:C

答案解析:C项错误，最大回撤这个指标是要将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例，因此投资组合的风险变化，最大回撤不会发生变化；根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。投资的期限越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。

3、某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为0，则该基金（ ）。【单选题】

A.净值变化幅度与市场一致

B.净值变化方向与市场一致

C.属于市场中性策略

D.净值变化幅度比市场大

正确答案:C

答案解析:答案是C选项，贝塔系数为0，则属于市场中性策略；贝塔系数（p）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

4、（）是指在交易执行、估值清算等环节中存在的潜在风险。【单选题】

A.政策风险

B.汇率风险

C.税收风险

D.交易和估值风险

正确答案:D

答案解析:选项D正确：交易和估值风险是指在交易执行、估值清算等环节中存在的潜在风险。

5、下行风险标准差的计算公式为（ ）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:A

答案解析:答案是A选项，下行风险标准差的计算公式为：下行风险