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2021年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题,分为单选题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、合伙型基金的投资者作为有限合伙人,如果为自然人,其股息红利和股权转让所得均按照投资者个人的“生产、经营所得”,适用()的超额累进税率,计缴个人所得税。【单选题】
A.5%~15%
B.10%~20%
C.5%~35%
D.15%~35%
正确答案:C
答案解析:合伙型基金的投资者作为有限合伙人,收入主要为两类:股息红利和股权转让所得。根据现行相关规定,如果有限合伙人为自然人,两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”,适用5%~35%的超额累进税率,计缴个人所得税。
2、设立外商投资创业投资企业,至少有()个投资者应符合必备投资者的要求【单选题】
A.1
B.2
C.3
D.5
正确答案:A
答案解析:设立外商投资创业投资企业,至少有一个投资者应符合必备投资者的要求。
3、以下不属于私募股权投资基金投资项目估值的主要方法的是( )。【单选题】
A.资产法
B.相对估值法
C.成本法
D.清算价值法
正确答案:A
答案解析:私募股权投资基金投资项目估值的主要方法:(1)相对估值法(乘数法)(2)折现现金流法(3)成本法(4)清算价值法
4、下列关于企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算的说法错误的是()。【单选题】
A.息税前利润对应的价值是企业价值(EV)
B.企业价值/息税前利润倍数法受资本结构的影响
C.企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为:EV = EBIT x (EV/EBIT 倍数)
D.息税前利润(EBIT )=净利润+所得税+利息
正确答案:B
答案解析:选项B符合题意:息税前利润对应的价值是企业价值(EV)息税前利润的计算公式为:息税前利润(EBIT )=净利润+所得税+利息企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为:EV = EBIT x (EV/EBIT 倍数)股权投资基金计算目标公司的股权价值,则可以通过价值公式由企业价值得 出股权价值。企业价值/息税前利润倍数法剔除了资本结构的影响,息税前利润是向所有股东和债权人分配前的利润,因此不受股权和债务的比例即资本结构的影响。
5、折现现金流法的优点有( )。I.不需要同行企业作为估值参照II.通过敏感度分析减少假设过强的影响III.通过场景分析减少假设过强的影响IV.不太容易受股票市场波动的影响【单选题】
A.I、II、III
B.II、III
C.I、IV
D. II、III、IV
正确答案:C
答案解析:折现现金流法优点:这种方法不太容易受股票市场波动的影响,并且不需要同行企业作为估值参照。缺点:这种方法需要做出很多假设,包括折现率、现金流预测及企业终值等。而这些假设的微调可能导致估值范围的巨大变动。在实践中,我们一般会通过场景分析和敏感度分析来减少假设过强的负面影响。
6、( )与( )均由工商登记机构进行登记管理,因而设立步骤相同。【单选题】
A.公司型基金与契约型基金
B.契约型基金与合伙型基金
C.公司型基金与合伙型基金
D.契约型基金与有限合伙基金
正确答案:C
答案解析:公司型基金与合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理,因而设立步骤相同。
7、估值是投资最重要的环节之一,估值条款也是投资协议的重要内容,投资前需要明确评估目标资产的( )。【单选题】
A.实际价值
B.公允价值
C.最终价值
D.内在价值
正确答案:B
答案解析:估值是投资最重要的环节之一,估值条款也是投资协议的重要内容,投资前需要明确评估目标资产的公允价值。
8、( )年开始,北京、上海、天津等地作为试点城市,陆续出台了相关政策及规定,在吸引外资参与境内股权投资基金方面做出了重大突破。【单选题】
A.2012
B.2011
C.2013
D.2010
正确答案:D
答案解析:2010年开始,北京、上海、天津等地作为试点城市,陆续出台了相关政策及规定,在吸引外资参与境内股权投资基金方面做出了重大突破。
9、契约型基金参与主体主要为( )。Ⅰ. 基金投资者Ⅱ. 基金管理人Ⅲ. 基金托管人Ⅳ. 普通合伙人【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案:A
答案解析:契约型基金参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。(不包括Ⅳ项)
10、股权投资基金的项目主要来源不包括()。【单选题】
A.依托收购兼并业务衍生出来的直接投资机会
B.依托国际业务衍生出来的间接投资机会
C.与国内外股权投资机构结为策略联盟,实现信息共享,联合投资
D.跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息
正确答案:B
答案解析:股权投资基金的项目主要有三个来源:(1)依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会;(包括A项)(2)与国内外股权投资机构结为策略联盟,实现信息共享,联合投资;(包括C项)(3)跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。(包括D项)不包含B选项的内容。
私募股权投资基金的组织形式有哪些?:私募股权投资基金的组织形式有哪些?私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立,基金管理人通常作为董事或独立的外部管理人员参与股权投资项目的运营。基金管理人会受到股东的严格监督管理,、有限合伙人和基金管理人,普通合伙人主要代表整个私募股权基金对外行使各种权利,对私募股权基金承担无限连带责任,不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。普通合伙人有时会承担基金管理人的角色。
私募股权投资概述是什么?:私募股权投资概述是什么?私募股权投资:是指对未上市公司的投资。起源和盛行于美国,已经有100多年的历史。通常采用非公开募集的形式筹集资金,不能在公开市场上进行交易,流动性较差。尽管人们使用私募“股权”一词,但此类投资既包含股权,也包含债权。相比于股权投资,私募债权投资在市场上较少见。私募股权广泛使用的战略包括:风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和投资私募股权二级市场。
基金从业资格考试准考证怎么打印?:考生可在考试网页查询和打印准考证信息,请检查并且确认准考证上的个人信息是否有误包括姓名、身份证号码等,确认无误后,打印准考证。打印时点击“单条打印”或者选择所有考试科目点击“全部打印”即可。
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