2021年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十五章 基金业绩评价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、基金P当月的实际收益率为5.5%。表10-1为该基金的基准投资组合B的相关数据。 假设基金p的各项资产权重分别为股票65%，债券25%，现金10%，则资产配置带来的贡献为（）。【单选题】

A.0.218%

B.0.228%

C.0.328%

D.0.28%

正确答案:A

答案解析:（实际投资比重-计划投资比重）×基准指数收益.据题意，基金P的资产配置所带来的超额收益率仅反映了从60： 30： 10的基准权重转变到当前权重所引起的收益变化，而不包括基金经理在各个市场中积极选择证券所带来的收益变化。因此，资产配置带来的贡献为：（0.65-0.60）×5.81%+（0.25-0.30）×1.45%+（0.10-0.10） ×0.48%=0.218%。

2、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（ ）。 【单选题】

A.时间加权收益率

B.加权平均净资产收益率

C.几何平均收益率

D.算术平均收益率

正确答案:D

答案解析:算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值，一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用于对将来收益率的估计；时间加权收益率是指在每单位时间期间计算其金额加权收益率后，计算整个时间期间收益率的几何平均数。它是一种类似于几何平均收益率，考虑了资金的时间价值，运用了复利思想的收益率；加权平均净资产收益率强调经营期间净资产赚取利润的结果,是一个动态的指标,反应的是企业的净资产创造利润的能力；几何平均收益率是将各个单个期间的收益率乘积，然后开n次方。几何平均收益率使用了复利的思想，即考虑了资金的时间价值。

3、根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的（ ）的收益。【单选题】

A.现金

B.现金等价物

C.现金及现金等价物

D.存款

正确答案:C

答案解析:根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。

4、下列关于夏普比率的说法，不正确的是（ ）。【单选题】

A.夏普比率大的证券组合的业绩好

B.夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率

C.夏普比率是投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

D.夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标

正确答案:D

答案解析:D项正确的说法是：由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。夏普比率、是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好所以选项A说法正确；经风险调整后的夏普比率，基金P低于整个市场水平；夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率，所以选项B正确；此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差；是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。所以选项C正确；

5、特雷诺比率考虑的是（ ）。【单选题】

A.全部风险

B.不可控制风险

C.系统风险

D.股票市场风险

正确答案:C

答案解析:特雷诺比率（）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。