2021年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十二章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（ ）。【单选题】

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.超强有效市场假设

正确答案:C

答案解析:强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，对任何内幕消息的价值都持否定态度。

2、假设市场组合预期收益率为3%，无风险利率为1%，如果该股票的β值为2，则该股票的预期收益率与市场组合预期收益率之差为（）。【单选题】

A.2%

B.3%

C.4%

D.5%

正确答案:A

答案解析:根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β 系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场投资组合的预期收益率- 无风险收益率）。根据上式可知，1%+2×（3%-1%）=5%。5%-3%=2%

3、预期收益率高出无风险收益率的部分称为（ ）。【单选题】

A.收益报酬

B.资本回报

C.风险报酬

D.资产收益

正确答案:C

答案解析:预期收益率高出无风险收益率的部分称为风险报酬，即为了让投资者接受该风险而付给投资者的报酬。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也应当越大。这样，市场上各种投资产品才会形成供求平衡的市场均衡状态。

4、考虑下列两种投资策略：策略____是有优势的策略，因为____。（ ） 【单选题】

A.1；它有最高的回报/风险比率

B.2；它的收益率至少等于策略1，而有时更高

C.1；它是无风险的

D.2；它具有最高的回报/风险比率

正确答案:B

答案解析:BC两项，策略1的预期收益率确定为6%，策略2的收益率取值为[6%，15%]，因而策略2的预期收益率至少等于策略1，还有可能比策略1的高；AD两项，如果要对预期收益率进行风险调整，应该像特雷诺比率和夏普比率那样以资产的收益率与无风险利率的差作为分子，而此题中策略1的收益率与无风险收益率的差为0，其标准差也为0，不能求两者的比值，因而不能运用此种方法。

5、现代投资组合理论把投资组合的风险分解为两部分，（）。【单选题】

A.系统风险和不可分散风险

B.非系统风险和可分散风险

C.系统风险和市场风险

D.系统风险和非系统风险

正确答案:D

答案解析:选项D正确：现代投资组合理论把投资组合的风险分解为两部分，系统风险和非系统风险；系统风险又称为市场风险，不可分散风险，非系统风险又称为可分散风险。