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2021年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题,分为单选题。小编为您整理第五章 私募股权投资基金的投资5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、私募股权投资基金投资项目估值的主要方法说法错误的是( )。【单选题】
A.折现现金流法预测企业未来的现金流,将之折现至当前加总获得估值参考标准,包括折现红利模型和自由现金流模型等
B.清算价值法假设将企业拆分为可出售的几个业务或资产包,并分别估算这些业务或资产包的变现价值,加总后作为企业估值的参考标准
C.成本法以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值参考标准
D.经济附加值模型表示一个企业扣除资本成本后的资本收益,即该企业的资本收益和资本成本之间的差。
正确答案:D
答案解析:私募股权投资基金投资项目估值的主要方法:(1)相对估值法(乘数法)(2)折现现金流法(3)成本法(4)清算价值法。经济附加值模型不属于私募股权投资基金投资项目估值的主要方法。
2、以下关于税后净营业利润说法正确的是()。I.财务报表中的税后净利润加上债务利息支出II.公司的销售收入减去除利息支出以外的全部经营成本和费用后(包含所得税)的净值。III.财务报表中的税后净利润加上股利支出IV.和通常意义上的税后利润不同【单选题】
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
正确答案:B
答案解析:税后净营业利润:含义和通常意义上的税后利润不同,指的是财务报表中的税后净利润加上债务利息支出,也就是公司的销售收入减去除利息支出以外的全部经营成本和费用后(包含所得税)的净值。
3、在使用成本法评估时,主要通过调整企业财务报表的所有资产和负债,来反映它们的()。【单选题】
A.重置成本
B.企业内在价值
C.现时市场价值
D.未来市场价格
正确答案:C
答案解析:在使用成本法评估时,主要通过调整企业财务报表的所有资产和负债,来反映它们的现时市场价值。
4、PE在投资前首先需要解决的问题就是( )。【单选题】
A.对被投资企业进行估值
B.对被投资企业进行调查
C.对被投资企业进行评估
D.对被投资企业进行全面了解
正确答案:A
答案解析:PE在投资前首先需要解决的问题就是对被投资企业进行估值。
5、以下关于私募股权投资基金投资项目估值的说法不正确的是( )。【单选题】
A.清算价值法是用企业的某一关键项目的价值乘以一个按行业标准确定的倍数,即得到企业的价值
B.折现现金流法是预测企业未来的现金流,将之折现至当前加总获得估值参考标准,包括折现红利模型和自由现金流模型等
C.成本法是以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值参考标准
D.相对法是将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数,从而获得估值参考标准
正确答案:A
答案解析:(1)相对估值法(乘数法)将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数,从而获得估值参考标准,包括市盈率 (P/E)、市净率(P/B)、市现率(EV/EBITDA)和市售率((P/S)等多种方法。地产估值中用到的资本化率方法也属于这种方法(2)折现现金流法预测企业未来的现金流,将之折现至当前加总获得估值参考标准,包括折现红利模型和自由现金流模型等(3)成本法以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值参考标准(4)清算价值法假设将企业拆分为可出售的几个业务或资产包,并分别估算这些业务或资产包的变现价值,加总后作为企业估值的参考标准
股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?:股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?合格投资者是指在证券退出市场时接受所发行证券让渡的人或公司。并将已发行证券转卖给合格投资者。1. 股权投资基金应当向合格投资者募集,单只股权投资基金的投资人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的主体特定数量。募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,3. 募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件。
私募基金募集机构对投资者的资格审查包括哪些内容?:私募基金募集机构对投资者的资格审查包括哪些内容?募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。合格投资者应当符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定,即投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准。
什么是私募股权投资的J曲线?:什么是私募股权投资的J曲线?投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时,私募股权基金在其投资项目的前段时期,私募股权基金所投资的项目能够给投资者带来收益,整个私募股权基金的收益率会快速攀升,私募股权投资通常并不是在一两年内能够获得回报;就不利于投资者实现长期的收益目标。尽快达到投资者所期望的收益。B. 能够衡量私募股权基金总成本和总潜在回报,能够给投资者带来正收益
2020-05-29
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