2022年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第五章 私募股权投资基金的投资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、优先购买权条款的设计包括（ ）。I．公司法关于股东优先购买权的规定是任意性法律规范II．公司章程可以限制或取消股东优先购买权III．公司章程可就股权转让同意权和优先购买权择进行规定IV．公司章程应细化优先购买权行使规则【单选题】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.II、III、IV

正确答案:A

答案解析:优先购买权条款的设计：1．公司法关于股东优先购买权的规定是任意性法律规范2．公司章程可以限制或取消股东优先购买权3．公司章程可就股权转让同意权和优先购买权择进行规定4．公司章程应细化优先购买权行使规则

2、以下不属于法律尽职调查重点关注内容的是（）。【单选题】

A.公司的历史沿革

B.公司的税务

C.公司的主要财产

D.公司的设立及存续

正确答案:A

答案解析:法律尽职调查重点关注内容：（1）公司的设立及存续（2）公司的业务（3）公司的主要财产（4）公司的债权债务（5）公司的税务（6）公司的劳动（7）公司的诉讼、仲裁及行政处罚

3、以下属于折现现金流法缺点的是（ ）。【单选题】

A.不需要同行企业作为估值参照

B.做出很多假设

C.通过敏感度分析减少假设过强的影响

D.通过场景分析减少假设过强的影响

正确答案:B

答案解析:折现现金流法优点：这种方法不太容易受股票市场波动的影响，并且不需要同行企业作为估值参照。缺点：这种方法需要做出很多假设，包括折现率、现金流预测及企业终值等。 而这些假设的微调可能导致估值范围的巨大变动。在实践中，我们一般会通过场景分析和敏感度分析来减少假设过强的负面影响。

4、属于私募股权投资基金常见的投资条款的有（ ）。I．内部控制条款II．估值条款III．风险控制条款IV．排他条款【单选题】

A.I、II、III、IV

B.II、IV

C.I、III、IV

D.I、II、II

正确答案:B

答案解析:私募股权投资基金常见的投资条款：（1）估值条款（2）估值调整条款（3）回购权条款（4）反摊薄条款（5）董事会席位条款（6）保护性条款（7）竞业禁止条款（8）优先购买权、股份授予条款（9）保密条款（10）排他条款

5、私募股权投资基金投资项目估值的主要方法有（ ）。I．相对估值法II．折现现金流法III．成本法IV．清算价值法【单选题】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I 、II、III、IV

D.II、III

正确答案:C

答案解析:私募股权投资基金投资项目估值的主要方法：（1）相对估值法（乘数法）（2）折现现金流法（3）成本法（4）清算价值法