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2021年基金从业资格考试《基金基础知识》章节练习题精选0120
帮考网校 2021-01-20 14:36

2021年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题,分为单选题。小编为您整理第十五章 基金业绩评价5道练习题,附答案解析,供您备考练习。


1、现实情况中,影响基金持有期间收益率计算的因素不包括( )。【单选题】

A.基金包含多个不同的证券,每个证券发放红利或利息的时间都不一样

B.基金的投资者在区间内会有申购和赎回,带来资金的进出

C.在持有期间多次发放股利

D.基金的历史收益率

正确答案:D

答案解析:持有期间收益率=资产回报率+收入回报率,D项不直接影响持有期间收益率。

2、假设当前无风险收益率为5%,基金P的平均收益率为40%,标准差为0.5;证券市场的平均收益率为25%,标准差为0.25。则该基金P的夏普比率为( )。【单选题】

A.0.7

B.0.3

C.1.4

D.0.6

正确答案:A

答案解析:夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。用公式可表示为:因此基金P的夏普比率=(40%-5%)/0.5=0.70.

3、假定在样本期内无风险利率为6%,市场资产组合的平均收益率为18%;基金A的平均收益率为17.6%,贝塔值为1.2;基金B的平均收益率为17.5%,贝塔值为1.0;基金C的平均收益率为17.4%,贝塔值为0.8。那么用詹森指数衡量,绩效最优的基金是( )。  【单选题】

A.基金A+基金C

B.基金B

C.基金A

D.基金C

正确答案:D

答案解析:詹森指数所代表的就是基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。即詹森指数>0,表明基金的业绩表现优于市场基准组合,大得越多,业绩越好;反之,如果詹森指数〈0,则表明其绩效不好。根据詹森α,基金A的詹森指数=17.6%-[6%+1.2×(18%-6%)]=-2.8%;基金B的詹森指数=17.5%-[6% +1.0×(18%-6%)]=-0.5%;基金C的詹森指数=17.4%-[6%+0.8×(18%-6%)]=1.8%。由于基金C大于基金A和B,因此基金C的绩效最优。而基金A+基金C=-2.8%+1.8%=-1%小于基金C。所以不选A。

4、( )以标准差作为基金风险的度量,给出了基金份额标准差的超额收益率。【单选题】

A.特雷诺比率

B.夏普比率

C.詹森α

D.道氏理论

正确答案:B

答案解析:夏普比率是以标准差作为基金风险的度量,给出了基金份额标准差的超额收益率。它是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差,是针对总波动性权衡后的回报率,即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大,代表单位风险超额回报率越高,基金业绩越好。;特雷诺比率来源于CAPM(即资本资产定价模型该理论以马可维茨证券组合理论为基础,研究如果投资者都按照分散化的理念去投资,最终证券市场达到均衡时,价格和收益率如何决定的问题。)理论,表示的是单位系统风险下的超额收益率;詹森α也是在CAPM(即资本资产定价模型)上发展出的一个风险调整差异衡量指标。它衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益;《道氏理论》是2008年地震出版社出版的图书,作者是罗伯特·雷亚。讲述了股市的三大假设、三大公理、五个定理。

5、下列关于平均收益率的说法中,正确的是( )。【单选题】

A.与几何平均收益率不同,算数平均收益率运用了复利的思想

B.每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越小

C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

D.几何平均收益率不可以准确地衡量基金表现的实际收益情况

正确答案:C

答案解析:一般来说,算术平均收益率要大于几何平均收益率,两者之差随收益率波动加剧而增大。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况,因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。故选项C正确;选项A该是几何平均收益率和算数平均收益率都引入了复利的思想;选项B该是每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越大;选项D该是几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况。

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