2020年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、私募基金行业如此的发展日益壮大，与此同时，风险不断积聚，风险事件陆续暴露，出现了大量涉嫌违规的私募案件，其中多数为发生在（ ）的问题。【单选题】

A.登记环节

B.募集环节

C.托管环节

D.退出环节

正确答案:B

答案解析:私募基金行业的发展日益壮大，与此同时，风险不断积聚，风险事件陆续暴露，出现了大量涉嫌违规的私募案件，案件涉及的主要违法违规类型表现为公开宣传、虚假宣传、保本保收益、向非合格投资者募集资金、非法集资、非法吸收公众存款等，其中多数为发生在募集环节问题。

2、关于间接上市以下说法错误的是（）。【单选题】

A.间接上市是借壳上市，是非上市公司资产重组形式之一

B.借壳上市属于上市公司资产重组形式之一，指非上市公司购买上市公司一定比例的股权来取得上市地位

C.收购股权，分协议转让和场内收购，目前比较多的是协议收购

D.换壳，即资产置换。借壳上市完整的流程结束，一般需要半年以上的时间，其中最主要的环节是要约收购豁免审批、重大资产置换的审批，其中，尤其是核心资产的财务、法律等环节的重组、构架设计工作

正确答案:A

答案解析:间接上市也就是借壳上市，是上市公司资产重组形式之一

3、下列关于有限责任公司的股东进行股权转让的说法，不正确的是（）。【单选题】

A.股东向股东以外的人转让股权，应当经过其他股东过半数同意

B.其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权

C.经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权

D.两个以上股东主张行使优先购买权的，只能按照转让时各自出资比例行使优先购买权

正确答案:D

答案解析:选项D说法不正确：两个以上股东主张行使优先购买权时，由其协商确定各自的购买比例，协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权；股东向股东以外的人转让股权，应当经过其他股东过半数同意；其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。

4、（）是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所。【单选题】

A.上海交易所

B.深圳交易所

C.上海期货交易所

D.全国中小企业股份转让系统

正确答案:D

答案解析:全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所

5、（），《财政部、国家税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》发布。【单选题】

A.2017年3月24日

B.2017年3月25日

C.2017年4月25日

D.2017年4月24日

正确答案:D

答案解析:选项D正确：2017年4月24日，《财政部、国家税务总局关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》发布。

6、以下关于私募股权投资基金投资项目估值的说法不正确的是（ ）。【单选题】

A.清算价值法是用企业的某一关键项目的价值乘以一个按行业标准确定的倍数，即得到企业的价值

B.折现现金流法是预测企业未来的现金流，将之折现至当前加总获得估值参考标准，包括折现红利模型和自由现金流模型等

C.成本法是以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值参考标准

D.相对法是将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得估值参考标准

正确答案:A

答案解析:（1）相对估值法（乘数法）将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得估值参考标准，包括市盈率 (P/E)、市净率（P/B)、市现率（EV/EBITDA）和市售率（(P/S)等多种方法。地产估值中用到的资本化率方法也属于这种方法（2）折现现金流法预测企业未来的现金流，将之折现至当前加总获得估值参考标准，包括折现红利模型和自由现金流模型等（3）成本法以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值参考标准（4）清算价值法假设将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准

7、股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式（  ）。Ⅰ.跟踪协议条款执行情况Ⅱ.跟踪行政指令的执行情况Ⅲ.监控被投资企业财务状况Ⅳ.参与被投资企业重大经营决策【单选题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：（1）跟踪协议条款执行情况（2）监控被投资企业财务状况（3）参与被投资企业重大经营决策。

8、（  ）根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。【单选题】

A.回购条款

B.反摊薄条款

C.估值条款

D.回归条款

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution），是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。

9、（），是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。【单选题】

A.股权投资母基金

B.内资人民币股权投资基金

C.外资人民币股权投资基金

D.外币股权投资基金

正确答案:D

答案解析:选项D正确：外币股权投资基金，是相对于人民币股权投资基金而言的，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。

10、穿透性原则指核查确认股东和私募融资合格投资者是否为（），目的是为了防止“一带多”类型出资。【单选题】

A.出资人

B.最终出资人

C.基金管理人

D.基金托管人

正确答案:B

答案解析:穿透性原则指核查确认股东和私募融资合格投资者是否为最终出资人，目的是为了防止“一带多”类型出资。