2020年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用（）。【单选题】

A.创业投资估值法

B.市净率估值法

C.市销率估值法

D.市盈率估值法

正确答案:A

答案解析:选项A正确：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。

2、因未备案首只私募基金产品而被注销登记的私募基金管理人可按要求重新申请私募基金管理人登记，对符合要求的申请机构，将在（）网站上公示私募基金管理人的基本情况。【单选题】

A.中国银行业监督管理委员会

B.中国证券监督管理委员会

C.中国证券业协会

D.中国证券投资基金业协会

正确答案:D

答案解析:因未备案首只私募基金产品而被注销登记的私募基金管理人若因实际业务需要，可按要求重新申请私募基金管理人登记。对符合要求的申请机构，中国证券投资基金业协会将以在官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为该申请机构再次办结登记手续。

3、股权投资基金的估值本质上往往带有主观性，它基于对企业未来的估计和判断包括（）。Ⅰ. 所处的市场环境并购市场的情况Ⅱ. 股市的表现Ⅲ. 估值日存在的其他因素Ⅳ.以上都是【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：股权投资基金的估值本质上往往带有主观性，它基于对企业未来的估计和判断包括所处的市场环境并购市场的情况；股市的表现；估值日存在的其他因素。

4、基金募集机构在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，（）可以采取撤销管理人登记等纪律处分，并移送（）处理。【单选题】

A.中国基金业协会；中国证监会

B.中国证监会；中国基金业协会

C.中国证券业协会；中国证监会

D.中国证监会； 中国证券业协会

正确答案:A

答案解析:《私募投资基金信息披露管理办法》第三十八条，募集机构在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，中国基金业协会可以采取撤销管理人登记等纪律处分，并移送中国证监会处理。

5、股权投资基金的投资后管理期间是(    )。【单选题】

A.股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后

B.股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议并完成项目尽职调查之后

C.完成项目尽职调查并实施投资后直到退出之前

D.完成项目尽职调查并实施投资直到完成退出

正确答案:C

答案解析:投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。在完成项目尽调并实施投资后直到退出之前都属于投资后管理的期间。

6、《私募投资基金信息披露管理办法》中规定，私募基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，（  ）可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。【单选题】

A.中国证监会

B.证券交易所

C.中国基金业协会

D.中国证券监督管理委员会

正确答案:C

答案解析:《私募投资基金信息披露管理办法》中规定，私募基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。

7、制造企业不适合采用的估值方法是（）。【单选题】

A.市盈率法

B.市销率法

C.市现率法

D.市净率法

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：不同行业的市净率可能存在巨大差别。一方面，不同行业的资产盈利能力差异巨大；另一方面，一些企业拥有的无形资产并未进入其资产负债表，如垄断或寡头垄断、品牌、专利和特定资源等。制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用市净率法（D项符合题意）。制造企业多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差别较大；新兴产业的企业的主要价值并不体现在资产价值上；市盈率等于企业股权价值与净利润的比值（每股价格/每股净利润）。不同行业的市盈率会有很大差别。企业的净利润容易受经济周期的影响，市盈率指标也一样受经济周期的影响；创业企业的净利润可能为负数，账面价值比较低，而且经营净现金流可能为负。在这种情况下，市盈率、市现率及市净率都不太适用，用市销率估值反而更有参考价值；市现率指的是企业股权价值与税息折旧摊销前收益（EBITDA）的比值。

8、某有限合伙企业合伙协议的下列约定中，符合合伙企业法律制度规定的是（ ）。【单选题】

A.普通合伙人以现金出资，有限合伙人以劳务出资

B.合伙企业成立后前三年的利润全部分配给普通合伙人

C.普通合伙人甲对外代表本合伙企业，执行合伙事务

D.合伙企业由普通合伙人1人、有限合伙人99人组成

正确答案:C

答案解析:根据《合伙企业法》，C项说法正确，，普通合伙人甲对外代表本合伙企业，执行合伙事务，有限合伙人不执行合伙事务， 不得对外代表有限合伙企业；A项，有限合伙人不能以劳务出资；B项，有限合伙企业不得将全部利润分配给普通合伙人，但是合伙协议另有约定的除外；D项，有限合伙企业一般由2个以上 50个以下合伙人设立。

9、（）通过购买股权的形式对企业的股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。【单选题】

A.股权投资母基金

B.定增基金

C.创业投资基金

D.并购基金

正确答案:D

答案解析:选项D正确：并购基金通过购买股权的形式对企业的股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。

10、风险控制步骤一般包括（ ）。Ⅰ.风险识别Ⅱ.风险评估Ⅲ.风险规避Ⅳ.风险应对【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：风险控制一般包括风险识别、风险评估以及风险应对三个步骤。