2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第一章 保荐业务监管5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》，下列说法中正确的有（）。【多选题】

A.证券公司在投资银行类业务中直接或间接有偿聘请第三方的，只能以自有资金支付聘请费用

B.持续督导期间证券公司新增聘请第三方的，应当及时履行合规审查、信息披露、核查和发表意见等程序

C.证券公司投资银行业务负责人应对相关聘请事项，进行合规审查并出具合规审查意见

D.证券公司在投资银行类业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方行为的,在项目申请时无需说明不存在未披露的聘请第三方行为

正确答案:A、B

答案解析:A项，《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的见》第4条规定，证券公司在投资银行类业务中直接或间接有偿聘请第三方的，只能以自有资金支付聘请费用，并应在向中国证监会、沪深交易所、全国股转公司等提交各类投资银行类项目申请(以下简称项目申请)时，在发行保荐书、财务顾问报告、主承销商核查意见、协券商推荐工作报告或证券公司出具的其他文件(以下简称披露文件)中披露聘请的必要性，第三方的基本情况、资格资质、具体服务内容和实际控制人(如有)，以及聘请第三方的定价方式、实际支付费用、支付方式和资金来源。B项，第7条规定，自提交投资银行类项目申请后到持续督导、受托管理等存续期结束，证券公司及其服务对象新增聘请第三方或原聘请事项发生变动的，证券公司应按照本意见第3 ~6要求，及时履行合规审查、信息披露、核查和发表意见等程序。C项，第3条第2款规定，证券公司合规负责人应对相关聘请事项，包括聘请流程、聘请协议等，进行合规审查并出具合规审查意见。合规审查意见应按规定归档保存。D项，第5条规定，证券公司在投资银行类业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方行为的，项目申请时应在披露文件中说明不存在未披露的聘请第三方行为。

2、下列关于保荐机构和保荐代表人资格管理的说法，正确的有（）。【多选题】

A.保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以减轻或者免除发行人及其高管人员、中介机构及其签名人员的责任

B.保荐机构应当在申请发行股票的推荐文件中承诺有充分理由确信发行人申请文件和公开发行募集文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

C.保荐人及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责

D.投资银行业务人员申请注册登记为保荐代表人，需要参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格，并取得执业证书

正确答案:B、C

答案解析:选项BC正确：《证券发行上市保荐业务管理办法》第8条规定，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，应当依照法律、行政法规和中国证监会的规定，配合保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，并承担相应的责任。保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，不能减轻或者免除发行人及其董事、监事、高级管理人员、证券服务机构及其签字人员的责任（A错误）；D项，关于这块最新法条已取消，最新规定为：保荐机构履行保荐职责，应当指定品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责保荐工作。保荐代表人应当熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，最近 5 年内具备 36 个月以上保荐相关业务经历、最近 12 个月持续从事保荐相关业务，最近 3 年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施。

3、下列情形中，可能导致李某被认定为不适当人选的有（）。【不定项】

A.乙公司在保荐期间受到中国证券业协会公开谴责

B.乙公司高管人员张某侵占乙公司利益受到行政处罚

C.乙公司上市当年营业利润比上年下降50%

D.李某参加了辅导工作，但是未撰写尽职调查工作日志

正确答案:A、B、C、D

答案解析:AD两项，《证券发行 上市保荐业务管理办法》(2023年修订) 第67条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施：①尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；②未完成或者未参加辅导工作；③重大事项未报告、未披露；④未参加持续督导工作，或者持续督导工作严重未勤勉尽责；⑤因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责；⑥唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核、注册工作；⑦伪造或者变造签字、盖章；⑧严重违反诚实守信、勤勉尽责廉洁从业义务的其他情形。BC两项，第70条规定，发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施：①首次公开发行股并在主板上市和主板上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年营业利润比上年下滑50%以上。②首次公开发行股票并上市、股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市和上市公司向不特定对象公开发行证券并上市，当年即亏损且选取的上市标准含净利润标准。③首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更。④证券上市当年累计50%以上募集资的用途与承诺不符。⑤首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组。⑥.上市公司向不特定对象公开发行证券并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露。⑦实际盈利低于盈利预测达20%以上。⑧关联交易显失公允或者程序违规，涉汲金额较大。⑨控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大。⑩违规为他人提供担保，涉汲金额较大。⑪违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等,汲金额较大。⑫董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任。⑬违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的。⑭中国证监会规定的其他情形。

4、下列关于证券发行上市保荐制度的说法中，正确的有（)。【多选题】

A.参与联合主承销商的保荐机构不得超过2家

B.保荐机构及保荐代表人不得以任何名义或者方式持有发行人的股份

C.证券交易所、中国证券业协会对保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员进行自律管理

D.保荐机构对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见

正确答案:C、D

答案解析:B项，保荐代表人及其配偶不得以任何名义或者方式持有发行人的股份。A项，证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐， 但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。

5、保荐机构推荐企业首次公开发行股票并在主板上市，根据《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》，下列属于发行保荐工作报告必备内容的有（）。【多选题】

A.详细说明立项评估决策机构成员意见，立项评估决策机构成员审议情况

B.详细说明项目证券服务机构在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及主要问题的 研究、分析与处理情况

C.详细说明内部核查部门关注的主要问题，逐项说明对内部核查部门意见的具体落实情况

D.详细说明内核小组会议讨论的主要问题及审核意见，逐项说明对内核小组意见的具体落实情况

正确答案:A、C、D

答案解析:《犮行证券的公司信息披露内客与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第二十九条规定，保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况（如协调发行人和证券股务机构召开定期会议、专项会议以及重大事项临时会议的主要内容等），重点说明对主要问题的解决情况。