2025年保荐代表人考试《投资银行业务》模拟试题0110
2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！
1、关于信用级别对债券价值的影响，下列说法错误的有（）。【多选题】
A.一般债券都有信用风险
B.信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越低
C.信用级别低的债券，内在价值低
D.信用级别低的债券，内在价值高
正确答案:B、D
答案解析:选项BD说法错误：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高（B错误），债券的内在价值也就越低（D错误）。
2、（）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。【多选题】
A.市场预期理论
B.流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.无偏预期理论
正确答案:A、B、D
答案解析:选项ABD正确：市场预期理论（无偏预期理论）和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍（A、B、D正确）。市场分割理论的假设却恰恰相反，该理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。
3、某股份公司下一年预期支付每股股利2元，再下一年预期支付每股股利3元，以后股票的股利按每年5%的速度增长。另假定该公司的必要收益率为6%,那么，适用于计算该公司股票当前内在价值的模型是（ ）。【选择题】
A.不变增长模型
B.三阶段模型
C.两阶段模型
D.市盈率模型
正确答案:B
答案解析:三阶段模型适用于计算该公司股票当前内在价值的模型。
4、以下关于上市公司股票转让或交易的说法正确的是（）。【多选题】
A.股份有限公司的发起人持有的本公司股份，自公司上市之日起一年内不得转让
B.公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让
C.为股票发行出具审计报告的注册会计师，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票
D.为上市公司出具法律意见书的律师事务所，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票
正确答案:A、B
答案解析:选项AB正确：《公司法》规定：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让；（选项A、B正确）《证券法》（2020年3月1日施行）第四十二条，为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后六个月内，不得买卖该证券。 除前款规定外，为发行人及其控股股东、实际控制人，或者收购人、重大资产交易方出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受委托之日起至上述文件公开后五日内，不得买卖该证券。实际开展上述有关工作之日早于接受委托之日的，自实际开展上述有关工作之日起至上述文件公开后五日内，不得买卖该证券。
5、首期发行短期融资券债务融资工具的，企业应至少于发行日前（）个工作日公布发行文件；后续发行的，应至少于发行日前（）个工作日公布发行文件。【单选题】
A.1；3
B.3；5
C.5；3
D.5；7
正确答案:C
答案解析:选项C正确：《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》第五条规定：首期发行债务融资工具的，应至少于发行日前五个工作日公布发行文件；后续发行的，应至少于发行日前三个工作日公布发行文件。
6、深交所在资金申购上网实施办法中对申购单位的要求是（ ）。【选择题】
A.每一申购单位为500股，超过500股的必须是500股的整数倍
B.每一申购单位为1000股,超过1000股的必须是500股的整数倍
C.每一申购单位为500股,超过500股的必须是1000股的整数倍
D.每一申购单位为1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍
正确答案:A
答案解析:深圳证券交易所资金申购上网实施办法与上海证券交易所略有不同，除了放宽投资者申购上限外，在申购单位上，上海证券交易所规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍；而深圳证券交易所则规定申购单位为500股，每一证券账户申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。
7、下列财务分析的指标中，涉及期初期末平均计算的有（）。 I.资产负债率II.权益乘数III.存货周转次数 IV.应收账款周转次数V.利息保障倍数和销售净利率【组合型选择题】
A.I、II
B.I、IV
C.III、IV
D.II、V
正确答案:C
答案解析:资产负债率＝总负债/总资产×100%;权益乘数＝总资产/股东权益；存货周转率（周转次数）＝销售收入／平均存货余额；应收账款周转次数＝ 销售收入／平均应收账款余额；利息保障倍数＝息税前利润／利息费用；销售净利率＝净利润/销售收入× 100%。
8、保荐人在尽职调查过程中应对发行人的货币资金进行核查，采取的措施不包括（）。Ⅰ.抽查货币资金明细账，重点核查大额货币资金的流出和流人，分析是否存在合理的业务背景，判断其存在的风险Ⅱ.核查大额银行存款账户，判断其真实性Ⅲ.分析金额重大的未达账项形成的原因及其影响Ⅳ.关注报告期货币资金的期初余额、本期发生额和期末余额Ⅴ.抽查相应的单证和合同，对账龄较长的大额应收账款，分析其他应收款发生的业务背景，核查其核算依据的充分性，判断其收回风险【组合型选择题】
A.Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
答案解析:根据《保荐人尽职调查工作准则》第七章第五十条和第五十一条规定，保荐人在尽职调查过程中应对发行人的货币资金进行核查，采取的措施应包括：抽查货币资金明细账，重点核查大额货币资金的流出和流人，分析是否存在合理的业务背景，判断其存在的风险；核查大额银行存款账户，判断其真实性；分析金额重大的未达账项形成的原因及其影响；关注报告期货币资金的期初余额、本期发生额和期末余额。
9、某证券公司A欲从事上市公司并购重组财务顾问业务，则该公司控股股东、实际控制人应信誉良好且最近（）年无重大违法违规记录。【单选题】
A.1
B.2
C.3
D.5
正确答案:C
答案解析:选项C正确：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第六条规定，证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：（1）公司净资本符合中国证监会的规定；（2）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；（3）建立健全的尽职调查制度，具备良好的项目风险评估和内核机制；（4）公司财务会计信息真实、准确、完整；（5）公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；（6）财务顾问主办人不少于5人；（7）中国证监会规定的其他条件。
10、证券公司借入或发行次级债的条件不包括（）。【单选题】
A.借入或募集资金有合理用途
B.次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入
C.募集说明书内容或次级债务合同款符合证券公司监管规定
D.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的30%
正确答案:D
答案解析:选项D符合题意：证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：（1）借入或募集资金有合理用途。（2）次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入。（3）借入或发行次级债数额应符合以下规定：a.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%；b.净资产与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。（4）募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司的监管规定。