2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列关于上市公司配股的说法正确的是（   ）。[2008年真题]【选择题】

A.因认购不积极，承销商将认购期限延迟（超过3个月）

B.控股股东认购其他股东放弃认购的股份

C.控股股东承诺认购X万股，但实际认购少于X万股

D.由发行人与保荐机构协商确定发行价格

E.控股股东认配股份的上限为本次配售股份前股本总额的50％，即控股股东全额认购

正确答案:B

答案解析:A项，《证券法》第三十三条规定，证券的代销、包销期限最长不得超过90日。C项，控股股东应履行其认配股份的承诺，否则为发行失败。D项，《证券法》第三十四条规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。《证券发行与承销管理办法》第二十二条规定，上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。在配股时，配股的保荐机构一定是主承销商或主承销商之一，但主承销商不一定是配股的保荐机构，即配股的保荐机构和主承销商不一定是同一机构。 B、E项，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。控股股东认配股份的上限为本次配售股份前股本总额的30％，即控股股东全额认购。确定控股股东认配股份的下限时，应考虑其它股东认购不积极而导致发行失败的风险。在其它股东认购不积极时，控股股东可以认购其他股东放弃认购的股份，从而避免发行失败。

2、某上市公司拟于2008年3月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2007年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元， 短期融资券余额为2亿元。则下列说法正确的是（  ）。[2008年真题〕【选择题】

A.本次债券发行的最大额度为8亿元

B.本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿

C.本次发行可不提供担保

D.本次发行可不进行资信评估

E.本次发行可不通过董事会议案即发行

正确答案:C

答案解析:根据《上市公司证券发行管理办法》第二十七条规定，发行分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%,预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。而企业自身发行债券的累计余额，包括各种一年期及以上的债权性有价证券，不包括短期融资券。则本次债券发行的最大额度为2亿元（30 × 40%－ 10)，本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过2亿元。 另外，《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。即本次发行可不提供担保，但应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。

3、某公司2007年税后利润2100万元，税率30%，固定成本5000万元，2008年销量增长20%，其他条件不变，则2008年税前利润为（ ）。【选择题】

A.3520万元

B.4600万元

C.8000万

D.9600万

E.10000万

正确答案:B

答案解析:根据财务成本管理中的基本损益方程式：利润＝单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本＝（单价-单位变动成本）×销量-固定成本， 基本边际贡献方程式：利润＝销量×单位边际贡献-固定成本，由以上两个方程式可得计算税后利润的损益方程式： 税后利润＝利润总额-所得税 =（单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本）×(1-所得税税率） =（销量×单位边际贡献-固定成本）×(1-所得税税率）=（边际贡献-固定成本）×(1-所得税税率）。该公司2008年税前利润= 2008年边际贡献-2008年固定成本，以上述计算税后利润的损益方程式可得出2007年边际贡献=税后利润／(1-所得税税率）+固定成本=8000（万元）,2008年销量增长20%，而题目假设其他条件不变，则2008年边际贡献= 2007年边际贡献× (1+20%) =9600（万元）,2008年固定成本5000万元也不变，故可计算出2008年税前利润为4600万元。

4、首次公开发行股票时，主承销商在询价时向询价对象提供的投资价值研究报告可由下列哪些人员撰写？（）[2008年真题]Ⅰ.主承销商的研究人员Ⅱ.分销商的研究人员Ⅲ.保荐人的研究人员Ⅳ.独立第三方研究机构的研究人员【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。又在同次发行证券时，保荐人一定是主承销商之一，但主承销商不一定是保荐人。即承销团成员，包括主承销商、副主承销商、分销商都可以撰写投资价值研究报告，但承销团以外的机构不能撰写投资价值研究报告。

5、关于审计意见对上市公司分红的影响，下列说法正确的是（   ）。[2011年真题]Ⅰ.保留意见，但对利润没有影响，可制定利润分配计划 Ⅱ.否定意见，对公司利润产生影响，会计师估计了该事项对利润影响数的，在制定利润分配方案时扣除上述审计意见的影响数Ⅲ.无法表示意见，制定利润分配计划 Ⅳ.否定意见，利润1000万元，影响-300万元，制定分配计划700万元，待否定意见影响事项消失后再分【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号一一非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理》（证监发[2001]157号），如保留意见或否定意见涉及事项对上市公司利润产生影响，注册会计师估计了该事项对利润影响数的，上市公司应当在制定利润分配方案时扣除上述审计意见的影响数，待该审计意见涉及事项及其对利润的影响消除后再行分配；如果注册会计师出具了无法表示意见的审计报告，上市公司当年不得进行利润分配。

6、某上市公司适用25％的所得税率，2008年上半年合并报表口径的营业收入为750000万元、营业成本为500000万元、营业税金及附加为50000万元、销售费用为50000万元、管理费用为30000万元、财务费用为20000万元、资产减值损失为5000万元、公允价值变动收益为5000万元、投资收益为10000万元、营业外收入为10000万元、营业外支出为5000万元，则该上市公司2008年上半年合并报表口径的营业利润为（   ）。【选择题】

A.200000万元

B.115000万元

C.110000万元

D.28750万元

E.30250万元

正确答案:C

答案解析:由于营业利润＝营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益（-公允价值变动损失）+投资收益（-投资损失），则该上市公司2008年上半年合并报表口径的营业利润为： 750000-500000-50000-50000-30000-20000-5000 + 5000 + 10000=110000（万元）

7、某上市公司总股本1亿股，控股股东甲持有4000万股，现进行配股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30%，下列说法正确的是 （   ）。[2008年真题]Ⅰ.控股股东甲至少应认购300万股，否则将导致本次配股失败 Ⅱ.除控股股东甲承诺认购的股份外，承销商可以包销方式承销其余股份 Ⅲ.控股股东甲承诺认购500万，实际认购400万，其他股东足额认购，最终配售数量达到73%，则本次配售成功 Ⅳ.本次配股发行对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:II项，承销商应采用《证券法》规定的代销方式发行。III项，控股股东甲不履行认配股份的承诺，为发行失败。I项，该上市公司总股本1亿股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30%,即为3000万股。为避免发行失败，原股东认购股票的数量应不低于拟配售数量的70%,即2100万股。原来控股股东甲持有4000万股，其他股东合计共6000万股，则其他股东最多可认购1800万股[3000万股×6000万股/1亿股）]，因此控股股东甲至少需要承诺认购300万股(2100万股﹣1800万股）。IV项，根据《上市公司章程指引》第三十一条，公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。

8、发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列（    )情形的，应及时提出回避。[2008年真题]【选择题】

A.某发审委委员持有发行人的股票

B.某发审委委员私下与本次所审核的发行人进行过接触

C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系

D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的独立董事

E.某发审委委员的同学担任发行人所聘请的保荐人的独立董事

正确答案:D

答案解析:根据《发行审核委员会办法》(2009年修订）第十五条规定，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：①发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的，②发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的，③发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、 咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的，④发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的，⑤发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的，⑥中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

9、上市公司非公开发行股票时，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书包括( )。[2009年真题]Ⅰ.公司前30名股东 Ⅱ.不少于20家证券投资基金管理公司 Ⅲ.不少于10家证券公司 Ⅳ.不少于5家保险机构投资者 Ⅴ.董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者，无论其数量多少【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:《上市公司非公开发行股票实施细则》第二十四条规定，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：① 不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

10、上市公司的下列事项，需股东大会以特别决议通过的是（ ）。[2008年真题]Ⅰ.股权激励计划 Ⅱ.为资产负债率超过70％的担保对象提供担保Ⅲ.公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30％ Ⅳ.公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保 V.发行公司债券【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:II、IV、V三项均须经股东大会审议以普通决议通过。公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近1期经审计总资产30％的，股权激励计划和法律、行政法规或《上市公司章程指引》规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过。