2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列（    )情形的，应及时提出回避。[2008年真题]【选择题】

A.某发审委委员持有发行人的股票

B.某发审委委员私下与本次所审核的发行人进行过接触

C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系

D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的独立董事

E.某发审委委员的同学担任发行人所聘请的保荐人的独立董事

正确答案:D

答案解析:根据《发行审核委员会办法》(2009年修订）第十五条规定，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：①发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的，②发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的，③发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、 咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的，④发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的，⑤发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的，⑥中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

2、下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是（  ）。 Ⅰ.只有金融期货期权，没有金融期权期货 Ⅱ.金融期权的买方只有权利没有义务，期权的卖方只有义务没有权利Ⅲ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损是无限的，金融期权的买方盈利是无限的 Ⅳ.金融期货交易双方都需要缴纳保证金，但金融期权的买方不需要缴纳保证金【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:III项，看涨期权的买方盈利是无限的，看跌期权的买方盈利是有限的最大盈利为x-p，x为执行价格，P为看跌期权的权利金。

3、某有限公司通过了解散公司的股东会决议，并依法成立了清算组，则清算组的下列行为中不符合法律规定的是（   ）。[2008年真题〕【选择题】

A.为抵偿债务，承接一个新的工程项目

B.代表公司参与民事诉讼

C.变价出售公司财产

D.发现公司财产不足清偿债务后，向人民法院申请宣告破产

E.清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款

正确答案:A

答案解析:A项，《公司法》第一百八十六条规定，清算期间，公司存续，但不得开展与清算无关的经营活动。BCDE四项，第一百八十四条规定，清算组在清算期间行使下列职权：①清理公司财产，分别编制资产负债表和财产清单，②通知、公告债权人，③处理与清算有关的公司未了结的业务，④清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款；⑤清理债权、债务；⑥处理公司清偿债务后的剩余财产；⑦代表公司参与民事诉讼活动。

4、下列关于股份公司股份回购的行为符合法律规定的有（ ）。[2008年真题]Ⅰ.因减少公司资本而回购股份，在回购后1个月内注销或转让该股份Ⅱ.因公司合并而回购股份，在回购后6个月注销该股份Ⅲ.因奖励本公司职工而收购了公司已发行股份总额10％的股份，并于回购后1年内转让给了职工 Ⅳ.股东因对股东大会作出的公司合并决议持异议，要求公司收购其股份 Ⅴ.公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:根据《公司法》第一百四十二条，公司不得收购本公司股份，但是，有下列情形之一的除外：①减少公司注册资本，②与持有本公司股份的其他公司合并，③将股份奖励给本公司职工，④股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。公司依照上述规定收购本公司股份后，属于第①项情形的，应当自收购之日起10日内注销；属于第②项、第④项情形的，应当在6个月内转让或者注销。公司依照第③项规定收购的本公司股份，不得超过本公司已发行股份总额的5%，用于收购的资金应当从公司的税后利润中支出，所收购的股份应当在1年内转让给职工。公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的。根据以上规定，I项，应当自收购之日起10日内注销，不能转让股份，III项，因奖励职工收购的本公司股份不得超过本公司已发行股份总额的5％。

5、关于看涨期权：期权价格为5元，行权价10元，市场价12元，下列说法正确的有（   ）。【选择题】

A.时间价值为7元

B.期权价值与波动成正相关

C.无风险利率上升，看涨期权价值上升，看跌期权价值下降

D.时间价值与到期时间成正相关，时间越长时间价值越大，随着到期时间的缩短，成线性下降

E.时间价值为5元

正确答案:B

答案解析:AE项，时间价值=权利金-内涵价值=权利金-（市场价-行权价）=5- (12-10) =3（元）,B项,标的物市场价格的波动率越高，期权的价格也应该越高，C项,无风险利率对期权价格的影响，要视当时的经济环境以及利率变化对标的物的市场价格影响的方向，考虑对期权内涵价值的影响方向及程度，然后综合对时间价值的影响，得出最终的影响结果，D项,时间价值是"波动的价值”，时间越长，出现波动的可能性越大，时间价值也就越大，但是不一定是成线性相关。

6、某股份公司注册资本为9000万元，实收资本为6000万元，按公司章程的规定，公司董事会设有9名董事，监事会设有5名监事，在下列情况下，公司应当召开临时股东大会的是（   ）。[2008年真题]Ⅰ.2名监事提议召开时 Ⅱ.4名董事辞职，公司只有5名董事时 Ⅲ.持有公司股份5％的股东请求时（该股东连续持有股份超过90天） Ⅳ.持有公司股份10％的股东请求时（该股东于股东大会召开前2周内购入股份） Ⅴ.公司未弥补的亏损达到2500万元【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:根据《公司法》第一百条，股东大会应当每年召开1次年会。有下列情形之一的，应当在2个月内召开临时股东大会：①董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的2/3时，②公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时；③单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时；④董事会认为必要时， ⑤监事会提议召开时，⑥公司章程规定的其他情形。 根据以上规定，I项，公司共有5名监事，提议召开临时股东大会的监事只有2名，如其他3名监事反对，无法形成召开股东大会的决议， II项，4名董事辞职时，公司董事少于章程规定人数的2/3（6名），应召开股东大会； III、IV两项，应为单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，V项，公司未弥补的亏损达到2500万元，超过实收股本总额1/3(2000万元），应当在2个月内召开临时股东大会。

7、关于律师执行证券业务的说法中正确的是（   ）。[2008年真题〕【选择题】

A.法律意见书中使用"基本符合"、"未发现"等措辞

B.就证监会的反馈出具了补充法律意见书和补充律师工作报告

C.对某些难以下结论的问题仅说明客观情况，未发表明确意见

D.法律意见书由一位律师签名

E.法律意见书报送后，根据中国证监会的反馈意见进行相应修改，并重新出具法律意见书

正确答案:B

答案解析:根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（证监会令第41号）分析如下： AC两项，根据第二十一条，法律意见书应当列明相关材料、事实、具体核查和验证结果、国家有关规定和结论性意见。法律意见不得使用“基本符合”、“未发现”等含糊措辞。 D项，根据第二十四条，律师从事规定的证券法律业务时，其所出具的法律意见应当由2名执业律师和所在律师事务所负责人签名，加盖该律师事务所印章，并签署日期。 B项，根据第二十六条，法律意见书等文件在报送中国证监会及其派出机构后，发生重大事项或者律师发现需要补充意见的，应当及时提出补充意见。

8、下列关于公司债券发行的说法正确的是（）。[2008年真题] 【选择题】

A.可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，公司应在六个月内首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕

B.分期发行的，首期发行数量应当不少于总发行数量的50%

C.应当经资信评级机构评级，债券信用级别良好

D.应当为公司债券提供担保

E.采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后十个工作日内报中国证监会备案

正确答案:C

答案解析:A、B、E三项，《公司债券发行与交易管理办法》第二十二条规定，公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内完成首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起六个月内有效。采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后五个工作日内报中国证监会备案。C项，第十九条规定，公开发行公司债券，应当委托具有从事证券业务资格的资信评级机构进行信用评级。D项，对公司债券发行没有强制性担保要求。

9、在下列哪些情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权？(     )[2008年真题]Ⅰ.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件的 Ⅱ.公司转让主要财产的 Ⅲ.公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的 Ⅳ.公司由有限责任公司变更为股份有限公司【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：①公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的，②公司合并、分立、转让主要财产的，③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

10、下列属于上市公司信息披露义务人的是( ) 。[2008年真题] I.董事会 II.控股股东 III.转让上市公司6%股份的股东 IV.购买上市公司3%股份的股东 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:根据《上市公司信息披露管理办法》的规定，信息披露义务人不仅包括上市公司、发行人，还包括股东、实际控制人和收购人，同时还包括公司的董事、监事、高级管理人员及与信息披露相关的市场各方，以及为信息披露事宜出具专项文件的证券服务机构、保荐人及其从业人员，利用或可能利用上市公司内幕信息进行交易的机构和个人，散布传播虚假信息的机构和个人。I项，董事会不是信息披露义务人。 IV项，持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化的，应当主动告知上市公司董事会，并配合上市公司履行信息披露义务，通过接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知上市公司，配合上市公司履行信息披露义务。