2025年中级经济师考试《金融》考试共100题，分为单选题和多选题和客观案例题。小编为您整理第七章 金融资产定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、投资者利用隐含在股票历史价格和历史成交量中的信息寻找未来趋势的决策模式，称为（）。【单选题】

A.投资分析

B.基本面分析

C.趋势分析

D.权益估值

正确答案:C

答案解析:投资者利用隐含在股票历史价格和历史成交量中的信息寻找未来趋势的决策模式称为趋势分析或技术分析。

2、在期权定价理论中，根据布莱克一斯科尔斯模型，决定欧式期权价格的因素主要有（）。【多选题】

A.标的资产的初始价格

B.期权期限

C.标的资产的波动率

D.无风险利率

E.投资者的预期收益率

正确答案:A、B、C、D

答案解析:根据布莱克一斯科尔斯模型，欧式期权的价格由五个因素决定：标的资产的初始价格、期权执行价格、期权期限、无风险利率以及标的资产的波动率，而与投资者的预期收益率无关。选项E错误。

3、资本资产定价模型基于两组假设，分别是（）。【多选题】

A.与利率相关

B.与投资者行为相关

C.与市场结构相关

D.与无风险利率相关

E.与风险相关

正确答案:B、C

答案解析:资本资产定价模型是在资本市场处于均衡状态下的价格决定模型。资本资产定价模型基于两组假设，分别与投资者行为和市场结构相关。

4、标准差越大，偏离期望收益率的幅度越大，表明对应金融资产的风险（）。【单选题】

A.越小

B.越大

C.不受影响

D.同比例变化

正确答案:B

答案解析:方差和标准差衡量了收益率与期望收益率之间的偏离情况，当值越大时，偏离期望收益率的幅度越大，表明对应金融资产的风险越大。

5、假设某投资者认为某一股票的价格在以后的3个月中将发生重大变化，该股票的现行市场价值为69美元，该投资者可以通过同时购买到期期限为3个月，执行价格为70美元的一个看涨期权和一个看跌期权来进行套利。假定看涨期权的成本为4美元，看跌期权的成本为3美元。如果股票价格保持69美元不变，则该策略可获利（）美元。【单选题】

A.6

B.-6

C.7

D.-7

正确答案:B

答案解析:假设某投资者认为某一股票的价格在以后的3个月中将发生重大变化，该股票的现行市场价值为69美元，该投资者可以通过同时购买到期期限为3个月，执行价格为70美元的一个看涨期权和一个看跌期权来进行套利。假定看涨期权的成本为4美元，看跌期权的成本为3美元。如果股票价格保持69美元不变，则该策略的成本为6美元(初始投资7美元，此时看涨期权到期价值为0，看跌期权到期价值为1美元)