2025年中级经济师考试《金融》考试共100题，分为单选题和多选题和客观案例题。小编为您整理第八章 金融资产定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、金融资本资产定价理论模型假定包括（）。【多选题】

A.投资者是厌恶风险的

B.市场上存在无风险资产

C.税收和交易费用不可忽略不计

D.投资者总是追求投资效用最大化

E.投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价投资组合

正确答案:A、B、D、E

答案解析:经典资本资产定价模型假定：①投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价其投资组合；②投资者总是追求投资者效用的最大化，当面临其他条件相同的两种选择时，将选择收益最大化的那一种；③投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种；④市场上存在一种无风险资产，投资者可以按无风险利率借进或借出任意数额的无风险资产；⑤税收和交易费用均忽略不计。

2、某永续债券的面值为10000元，息票率为2%，假设贴现率为4%，那么，该永续债券每一期需要支付200元的利息，其对应的内在价值为（）。【单选题】

A.2000

B.4000

C.1800

D.5000

正确答案:D

答案解析:永续债券的内在价值公式：V=c/r=200÷4%=5000（元）。

3、金融期货可以利用基差的变动规律进行套利，主要套利方式包括（）。【多选题】

A.期现套利

B.监管套利

C.跨期套利

D.铁鹰套利

E.跨市场套利

正确答案:A、C、E

答案解析:金融期货可以利用基差的变动规律进行期现套利、跨期套利和跨市场套利，其中跨市场套利主要在外汇期货市场进行，跨期套利通常在同一期货品种不同期限的期货间进行，而期现套利指的是现货与期货反向操作进行套利的方式，这种方式在利率期货和股指期货市场应用较多。

4、下列期权合约中，可能被提前执行的期权合约类型是（）。【单选题】

A.美式看涨期权

B.美式看跌期权

C.欧式看涨期权

D.欧式看跌期权

正确答案:B

答案解析:由于提前执行看跌期权相当于提前卖出资产，获得现金，而现金可以产生无风险收益，因此直观上看，美式看跌期权可能提前执行。

5、期货是在场内进行的标准化交易，其逐日盯市制度决定了期货在任何时间点处的理论价值为（）。【单选题】

A.0

B.1

C.-1

D.不确定

正确答案:A

答案解析:本题考查金融期货。由于期货是在场内进行的标准化交易，其逐日盯市制度决定了期货在任何时间点处的理论价值为0，即期货的报价相当于远期合约的协议价格，故期货的报价理论上等于标的资产的远期价格。