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资本资产定价模型(CAPM)的主要思想是什么?

帮考网校2020-07-14 10:29:38
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资本资产定价模型(CAPM)的主要思想是,资产的预期回报率应该与市场风险的程度成正比,而不是与资产本身的风险相关。CAPM假设投资者面临两种风险:系统性风险和非系统性风险。系统性风险是市场整体风险,而非系统性风险是特定于某个公司或行业的风险。CAPM认为,系统性风险是无法通过分散投资来消除的,因此应该被纳入资产预期回报率的计算中。CAPM的公式为:预期回报率=无风险利率+β(市场风险溢价),其中β表示资产相对于市场的风险敞口。通过使用CAPM,投资者可以确定一个资产的预期回报率,从而确定是否值得投资。
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