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资本资产定价模型基本假设包含什么内容?

帮考网校2020-08-20 17:43:40
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资本资产定价模型的基本假设包括以下内容:

1. 投资者的理性:投资者是理性的,能够对各种投资工具的风险和收益进行准确的评估,并作出最优的投资决策。

2. 无风险利率:存在一个无风险利率,即投资者可以放心地将资金投入该利率下的无风险投资工具中。

3. 资产的标准差:资产的收益率服从正态分布,其标准差是衡量资产风险的重要指标。

4. 投资者的风险厌恶程度:投资者对风险的接受程度不同,但都是风险厌恶的,即对同等收益的投资,更倾向于低风险的投资。

5. 资产的市场性质:资产市场是完全竞争的,即不存在垄断或垄断竞争。

6. 资产的流动性:所有资产都是可以自由买卖的,即不存在任何交易限制。

7. 投资者的投资组合:投资者可以自由组合各种资产,以实现最优的风险和收益平衡。

基于这些基本假设,资本资产定价模型可以通过计算资产的预期收益率和风险来确定其合理价格,从而指导投资者进行最优的资产配置决策。
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