2025年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、VaR值的局限性体现在（）Ⅰ. 无法预测尾部极端损失情况Ⅱ. 单边市场走势极端情况Ⅲ. 市场非流动性因素Ⅳ. 不能很好地反映期权性风险Ⅴ. 不能反映基准风险【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ

B.Ⅳ、 Ⅴ

C.Ⅰ、 Ⅳ、 Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ、 Ⅴ

正确答案:A

答案解析:VaR值的局限性：无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。

2、在市场风险管理的久期分析中，当久期缺口为（）时，利率变动对投资机构的流动性没有影响。【单选题】

A.正值

B.负值

C.零

D.大于等于零

正确答案:C

答案解析:选项C正确：市场风险管理中的久期缺口可以用来评估利率变化对投资机构某个时期的流动性状况的影响。其中，当久期缺口为零时，利率变动对投资机构的流动性没有影响。这种情况极少发生。

3、不同种类的资产面临的市场风险相同。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:不同种类的资产面临的市场风险不同。例如，债券面临市场利率变动的风险；股票和商品面临价格波动的风险；期权面临标的资产价格变动、波动率变化等风险。

4、关于风险价值的计算方法大致可以归纳为（）。Ⅰ.分段估值法 Ⅱ.模型估值法Ⅲ.局部估值法      Ⅳ.完全估值法【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：风险价值的计算方法可以归纳为两种，即局部估值法和完全估值法（Ⅲ项、Ⅳ项正确）：局部估值法是通过仅在资产组合的初始状态做一次估值，并利用局部求导来推断可能的资产变化而得出风险衡量值；完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。

5、信用风险是指债务关系中债务人或交易对手无法履行合同约定的义务，或由于信用质量恶化引起金融资产贬值，给债权人或金融资产持有人造成损失的风险。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:信用风险是指债务关系中债务人或交易对手无法履行合同约定的义务，或由于信用质量恶化引起金融资产贬值，给债权人或金融资产持有人造成损失的风险。