2021年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第七章 投资组合5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、简单型消极投资策略适用于（）。 Ⅰ.资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况Ⅱ.资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况Ⅲ.改变投资组合的成本大于收益的情况Ⅳ.改变投资组合的成本小于收益的情况【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：简单型消极投资策略优缺点及适用性：（1）优点：交易成本和管理费用最小化；（2）缺点：放弃从市场环境变化中获利的可能；（3） 适用性：适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大（Ⅰ项正确）， 或者改变投资组合的成本大于收益的情况（Ⅲ项正确）。

2、（）是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法。【选择题】

A.主要条款比较法

B.比率分析法

C.回归分析法

D.模拟法

正确答案:B

答案解析:选项B正确：比率分析法，是通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择以累积变动数(即自套期开始以来的累积变动数)为基础比较,或以单个期间变动数为基础比较。如果上述比率在80%至125%的范围内，可以认定套期是高度有效的。

3、（）是在掌握一定数量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量和因变量之间回归关系函数的方法。【选择题】

A.主要条款比较法

B.比率分析法

C.回归分析法

D.模拟法

正确答案:C

答案解析:选项C正确：回归分析法是在掌握一定数量观察数据基础上，利用数理统计方法建立自变量和因变量之间回归关系函数的方法。将此方法运用到套期有效性评价中，需要分析套期工具和被套期项目价值变动之间是否具有高度相关性，进而判断套期是否有效。运用回归分析法，自变量反映被套期项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动，因变量反映套期工具公允价值变动。

4、简单型消极投资策略的优点是（）。【选择题】

A.放弃从市场环境变化中获利的可能

B.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况

C.交易成本和管理费用最小化

D.收益的最小化

正确答案:C

答案解析:选项C正确：简单型消极投资策略优缺点及适用性：（1）优点：交易成本和管理费用最小化；（2）缺点：放弃从市场环境变化中获利的可能；（3） 适用性：适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大， 或者改变投资组合的成本大于收益的情况。

5、跨商品套利可分为（）。Ⅰ.相关商品之间的套利Ⅱ.原材料与成品之间的套利Ⅲ.买入和卖出套利Ⅳ.正向和反向套利【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：跨商品套利又称“跨产品套利”，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。跨商品套利又可分为两种情况：（1）相关商品之间的套利：某些商品期货价格之间存在较强的相关关系，可利用它们之间的价差进行套利；（Ⅰ项正确）（2）原材料与成品之间的套利：利用原材料和它的制成品之间的价格关系进行套利。（Ⅱ项正确）