2024年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十一章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在期权价值大于0的前提下，假设其他因素不变，以下能增加看跌期权价值的情况有（）。【多选题】

A.到期期限增加

B.红利增加

C.标的物价格降低

D.无风险利率降低

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD符合题意：对于欧式看跌期权而言，到期期限和价值并没有必然的联系（A项错误）；在期权价值大于0的前提下，在除息日后，红利增加会引起股票价格降低，从而导致看跌期权价值上升（B项正确）；标的物价格降低，对于看跌期权而言，会使其价值增加（C项正确）；无风险利率降低，会提高执行价格的现值，从而导致看跌期权价值升高（D项正确）。

2、金融远期合约主要包括（）。【多选题】

A.远期利率协议

B.货币期货

C.远期外汇合约

D.远期股票合约

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD符合题意：金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

3、下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有（）。【多选题】

A.期权合约

B.OTC交易的衍生工具

C.期货合约

D.股票期权产品

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD符合题意：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品（D项正确），在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约（A项正确）、期权合约等（C项正确）；OTC交易的衍生工具即场外交易市场交易的衍生工具（B项错误）。

4、股指期货的交割结算价是指期货合约进入最后交易日要进行现金交割时参考的基准价格。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:股指期货的交割结算价是指期货合约进入最后交易日要进行现金交割时参考的基准价格。

5、采用布莱克-斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价，其公式是， 公式中的符号X代表（）。【单选题】

A.期权的执行价格

B.标的股票价格的波动率

C.标的股票的市场价格

D.权证的价格

正确答案:A

答案解析:选项A正确：布莱克一斯科尔斯定价模型，其中，X为期权的执行价格，S为股票价格，T为期权期限，r为无风险利率，e为自然对数的底(2.718)，σ为股票价格波动率，N(d1)和N（d2）为d1和d2标准正态分布的概率。