2024年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第三章 金融学5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、本金为50000元，利率或者投资回报率为3%，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算本利和（终值）是（）。【单选题】

A.50000×（1+3%）×30

B.（1+3%）×30

C.

D.

正确答案:D

答案解析:选项D正确：复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。其计算公式为：式中：PV为现值；FV为终值；i为年利息；t为持有期即持有时间。代入数据可得本利和为：

2、套利定价模型在实践中的应用一般包括（）。【多选题】

A.检验资本市场线的有效性

B.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素

C.检验证券市场线的有效性

D.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

正确答案:B、D

答案解析:套利定价模型在实践中的应用一般包括两个方面：可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素；明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再预测证券的收益。

3、无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券（）。【单选题】

A.A证券

B.B证券

C.A证券或B证券

D.A证券和B证券

正确答案:B

答案解析:选项B正确：根据CAPM模型，A证券：5% +(12% -5%) x1.1=12.7%，因为12.7% >10%，所以A证券价格被髙估，应卖出；B证券：5% + (12% - 5%) x 1.2 = 13.4%，因为13.4%

4、（）认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。【单选题】

A.最大方差法模型

B.最小方差法模型

C.均值方差法模型

D.资本资产定价模型

正确答案:D

答案解析:选项D正确：资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。按照该逻辑，投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。

5、下列关于资本市场线和证券市场线的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系

B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

C.由证券市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合

D.证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD符合题意：C项，由资本市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合。