2024年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十一章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、出于（）的目的，可以买进看涨期权。【多选题】

A.获取价差

B.产生杠杆作用

C.限制风险

D.立即获得权利金

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC符合题意：出于获取价差、产生杠杆作用和限制风险的目的，可以买进看涨期权。

2、下列（）状况的出现，表示基差走弱。【多选题】

A.7月时大商所豆粕9月合约基差为4元／吨，到8月时为3元／吨

B.7月时大商所豆油9月合约基差为5元／吨，到8月时为-1元／吨

C.7月时上期所阴极铜9月合约基差为-2元／吨，到8月时为-6元／吨

D.7月时上期所铝9月合约基差为-2元／吨，到8月时为0元／吨

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC符合题意：考察基差“走弱”。如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对值越来越大，我们称这种基差的变化为“走弱”。

3、某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出 7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为 （）元。【单选题】

A.盈利 8000

B.亏损 14000

C.亏损 6000

D.盈利 14000

正确答案:C

答案解析:选项C正确：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=4100 - 4020 = 80(元/吨），平仓时价差=140 (元/吨），价差扩大，该交易者亏损，亏损为：（140-80）x10x10=6000(元）。

4、价差交易包括（）。【多选题】

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.期现套利

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC符合题意：利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易或套期图利。价差交易又根据选择的期货合约不同，分为跨期套利（C项正确）、跨品种套利（B项正确）和跨市套利（A项正确）。

5、商品期货的套期保值者包括（）。【多选题】

A.生产商

B.加工商

C.经营商

D.投资者

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC符合题意：套期保值者，是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖某种标的物(实物商品或者金融商品)的临时替代物，对其现在买进(或已拥有、将拥有)准备以后出售的某种标的物或对将来要买进的某种标的物价格进行保险的个人或企业。商品期货的套期保值者是生产商、加工商、经营商等（ABC项正确）。