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2024年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题,分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十一章 衍生产品5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。【单选题】
A.最多低20
B.最少低20
C.最多低30
D.最少低30
正确答案:A
答案解析:选项A正确:该进口商进行的是卖出套期保值,卖出套期保值基差走强时存在净盈利,5月份建仓时基差=1800-1850=-50(元/吨),若要保证至少30元/吨的盈利,则基差应大于-50+30=-20(元/吨),因此,该进口商协商的现货价格比7月期货价最多低20元/吨可保证至少30元/吨的盈利。
2、下列属于二叉树期权定价模型假设条件的有()。【多选题】
A.市场投资没有交易成本
B.投资者都是价格的接受者
C.允许以无风险利率借入或贷出款项
D.未来股票的价格将是两种可能值中的一个
正确答案:A、B、C、D
答案解析:选项ABCD符合题意:二叉树期权定价模型的假设条件有:(1)市场投资没有交易成本;(A项正确)(2)投资者都是价格的接受者;(B项正确)(3)允许完全使用卖空所得款项;(4)允许以无风险利率借入或贷出款项;(C项正确)(5)未来股票的价格将是两种可能值中的一个。(D项正确)
3、布莱克一斯科尔斯模型的假定有()。【多选题】
A.无风险利率r为常数
B.没有交易成本、税收和卖空限制,不存在无风险套利机会
C.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利
D.标的资产价格波动率为常数
正确答案:A、B、D
答案解析:选项ABD符合题意:布莱克一斯科尔斯模型的假定有:(1)无风险利率r为常数;(A项正确)(2)没有交易成本、税收和卖空限制,不存在无风险套利机会;(B项正确)(3)标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利;(C项错误)(4)市场交易是连续的,不存在跳跃式或间断式变化;(5)标的资产价格波动率为常数;(D项正确)(6)假定标的资产价格遵从几何布朗运动。
4、当()时,基差值会变大。【多选题】
A.在正向市场,现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度
B.在正向市场,现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度
C.在正向市场,现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度
D.在反向市场,现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度
正确答案:A、D
答案解析:选项AD符合题意:基差=现货价格-期货价格,正向市场中,期货价格大于现货价格,现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度时基差变大(A项正确);反向市场中,现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度时基差变大(D项正确)。
5、可转换债券的初始转股价格因公司()进行调整。【多选题】
A.送红股
B.增发新股
C.配股
D.提高转股价格
正确答案:A、B、C
答案解析:选项ABC符合题意:可转换债券的初始转股价格可因公司送红股(A项正确)、增发新股(B项正确)、配股(C项正确)或降低转股价格(D项错误)时进行调整,具体调整情况公司应予以公告。
证券研究报告对制作有哪些要求?:(1)证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当秉承专业的态度,(2)证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则,(3)证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险,(1)证券研究报告应当由署名证券分析师之外的证券分析师或者专职质量审核人员进行质量审核,(1)证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审查。
证券分析师考试章节重要考点都有哪些?:证券分析师考试章节重要考点都有哪些?相对来说本章涉及的概念性知识点比较容易记忆。涉及到的计算(单利、复利终值、现值等)在考试中涉及得比较多,第4章主要涉及数理统计的运用,其中关于均值、方差等的计算需要注意理解掌握。对于概念性知识点方面;主要宏观经济政策、主要货币政策工具、货币供应量的三个层次等都需要特别掌握,公司主要财务比率的分析以及国内生产总值的计算方法等也需要特别掌握。
证券分析师《发布证券研究报告业务》考试题型和分值是怎样的?:证券分析师《发布证券研究报告业务》考试题型和分值是怎样的?证券分析师胜任能力考试科目设置一科,科目名称为《发布证券研究报告业务》。考试时长:180分钟,共120题。包括40个普通单选题,80个组合型选择题,每题1分。
2020-05-15
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