2022年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、Black-Scholes定价模型中有几个参数（）。【选择题】

A.2

B.3

C.4

D.5

正确答案:D

答案解析:选项D正确：Black-Scholes模型中总共涉及5个参数，股票的初始价格、执行价格、无风收益率、执行期限和股价的波动率。

2、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。【选择题】

A.5

B.10

C.20

D.50

正确答案:C

答案解析:选项C正确：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5% =20(倍)。

3、（）是某一特定地点某种商品的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。【选择题】

A.现货价格

B.期货价格

C.盈亏额

D.基差

正确答案:D

答案解析:选项D正确：基差是某一特定地点某种商品的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

4、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。【选择题】

A.多头

B.空头

C.开仓

D.平仓

正确答案:B

答案解析:选项B正确：看涨期权买方行权，按执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头；看跌期权买方行权，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头。

5、买进看涨期权的运用场合包括（）。Ⅰ.标的物市场处于牛市  Ⅱ.预期后市上涨 Ⅲ.市场波动率正在扩大 Ⅳ.愿意利用卖出期权的的优势【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ 

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：买进看涨期权的运用场合：（1）预期后市上涨；（Ⅱ项正确）（2）市场波动率正在扩大；（Ⅲ项正确）（3）愿意利用买进期权的优势，即有限风险的杠杆作用；（Ⅳ项错误）（4）牛市，隐含价格波动率低。（Ⅰ项正确）