财务报表分析是以财务报表数据为依据，运用一定的分析方法和技术，对企业的经营和财务状况进行分析，评价企业以往的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，预测企业未来的趋势。通俗的说，财务报表分析就是参照一定标准将财务报表的各项数据与有关数据进行比较评价。

报表分析得出的结论不仅能说明企业目前的财务状况、经营成果和现金流量状态，更重要的是能为报表使用者展示企业未来的发展前景，为其作出决策提供依据。

一、不同的报表使用者对财务报表分析的喜好不同

不同的报表使用者，由于其身份不同，与企业关系不同，对企业财务报表关注的项目是不一样的。同样，对于不同的报表使用者，出于各自不同利益的考虑，在对企业进行财务分析时也有各自不同的要求，这就使得财务报表分析为满足不同使用者的需求，在内容上既有共性又有不同的侧重。

1、企业投资者

投资人作为企业的所有者或股东，通常会高度关心投入资本的保值和增值情况，从财务分析的角度看，对企业投资的回报率较为关注。

一般的投资者(如“散户”)，会关注企业的盈利，但最关心还是企业能否提供股利、红利的发放。

拥有企业控制权的大股东等，考虑更多的是如何增强企业的竞争力，实现企业长期的高额收益，最为关注的是企业的盈利能力和发展能力。

2、企业经营者(管理者)

经营者一般关注的财务指标包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力等全部信息。

3、债权人

债权人不参与企业利润分配，较为关注的是企业的偿债能力：为了解短期偿债能力，就会关注其资产的流动能力;为了解长期偿债能力，就会关注企业的盈利状况和资本结构。

4、企业员工

从财务分析的角度看，员工更关注的是企业的现金流，是企业的支付能力。

5、供应商

从供应商的角度看，决定是否建立与企业的长期合作关系，会关注企业的长期盈利能力和偿债能力，;决定应收账款的信用政策，需要关注企业的短期偿债能力。

6、政府部门

政府部门是一个“综合单位”，不同部门对企业财务报表分析的关注点因其身份不同而不同。从财务报表分析的角度看，政府部门最关心的是企业的盈利能力。

二、财务报表分析的内容

1、资产负债表分析

从内部分析的角度看，资产负债表分析主要是对其自身结构以及表内各项目的分析。从涉及财务指标分析角度看，主要是企业偿债能力、营运能力的分析。

2、利润表分析

从内部分析的角度看，利润表分析包括利润增减变动及其构成分析、主营业务利润分析、企业收入分析和成本费用分析等，从涉及财务指标分析角度看，主要包括企业盈利能力、营运能力、发展能力的分析。

3、现金流量分析

从内部分析的角度看，现金流表分分析主要是对报表项目的结构分析，包括现金流入、现金流出和现金净流量分析。从涉及财务指标的角度看，主要包括企业的偿债能力、盈利能力和股利支付能力分析。

4、财务会计报告综合评价分析

经常用来做分析的方法有杜邦分析体系、沃尔分析法等。

三、财务报表分析的标准

目前比较通用的财务分析标准有经验标准、历史标准、行业标准和预算标准等，各有利弊。

1、经验标准

所谓经验标准，指的是依据大量且长期的实践经验而形成的标准的财务比率值。

具体到财务报表分析，在长期的分析过程中，通过观察非常多的企业生存和发展状态后，学者们确定的一些常用财务指标的范围，这就是财务报表分析的经营标准。

西方国家在20世纪70年代的财务实践中形成了流动比率的经验标准为2：1，速动比率的经验标准是1:1，企业会比较稳妥。当流动负债对有形资产的比例超过80%时，企业就会出现经营困难;存货对净营运资本的比率不应超过80%，资产负债率通常应该控制在30%~70%之间。

事实上，所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的，并不是适用于一切领域和情况的绝对标准。

在具体应用经验标准进行财务报表分析时，一定要结合企业具体的财务信息来确认通过比率得出的结论是否可接受。

一般而言，只有那些既有上限又有下限的财务比率，才可能建立起适当的经验比率。而那些越大或越小越好的财务比率，如各种利润率指标，不可以建立适当的经验标准。

2、历史标准

所谓历史标准，是指本企业过去某一时期该指标的实际值。历史标准对于评价自身经营和财务状况是否得到改善非常有用。

历史标准可以选择本企业历史最好水平，也可以选择企业正常经营条件下的业绩水平，或者可以用以往连续多年的平均水平。

在财务报表分析实践中，以企业上年实际业绩作为标准的方式被普遍运用。

3、行业标准

财务报表分析用到的行业的标准，可以是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。要全面的评价一个企业的竞争力水平，就需要参照行业标准。

通过比较，可以说明企业在行业中所处的地位和水平，同时，通过与行业标准比较，企业可以判断自身的发展趋势。

4、预算标准

所谓预算标准，是指实行预算挂满了的企业所制定的预算指标。一般大型企业或集团公司都会制定周密的营销预算和财务预算，这些预算既结合了企业自身的实际状况，又考虑了经济发展形势和行业特点，可以是说是为企业“量身打造”的。但在实际运用中，预算制定过程中不可避免的加入了主观因素，可能会得到不真实的结论。

四、财务报表分析的方法

财务报表分析的形式多样，但其中始终贯穿着“比较分析”的原理，基本的比较分析方法主要有三种：比率分析法、趋势分析法和因素分析法。

1、比率分析法

所谓比率分析法，是指核算同一张财务报表的不同项目、不同类别之间，或两张不同报表中有关联的项目之间的比率关系，从相对数上对企业的财务状况进行分析和考察，借以评价企业的财务状况和经营成果是否存在问题的一种方法。

(1)结构比率：是某项指标的各个组成部分与总体的比率，反映总体和部分的关系。

结构比率=某个部分的组成数额/总体数额

利用结构比率，开业考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项经济活动。

(2)效率比率：是某项经济活动所费与所得的比率，用以反映企业投入和产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

(3)相关比率：是报表某个项目和与其相关又不同的项目加以对比所得的比率。利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障企业经营活动能够顺利进行。

2、趋势分析法

所谓趋势分析法，是将企业两期或连续数期的财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动金额、方向和幅度，用以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。

采用趋势分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展方向。具体运用主要有三种方式：

(1)财务报表数据绝对额的比较：将连续数期的财务报表同一项目的金额并列起来，比较其增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。

(2)重要财务指标的比较：是将同一企业不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展方向。

(3)财务报表项目构成的比较：以财务报表中的某个总体指标为100%，再计算出其各组成项目占该总体项目的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

3、因素分析法

因素分析法，又称连环替代法，是将一项综合性指标分解为各项构成因素，顺序用各项因素的实际数替换基数，分析各项因素影响程度的一种方法。