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什么叫做限仓制度?
限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为,而对交易者持仓数量加以限制的制度。规定会员或客户可以持有的,按单边计算的某一合约持仓的最大数额,不允许超量持仓。
我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定如下:
(一)交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额;某一月份合约在其交易过程中的不同阶段,分别适用不同的限仓数额,进入交割月份的合约限仓数额从严控制。
(二)采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法,控制市场风险。
(三)套期保值交易头寸实行审批制,其持仓不受限制。
(四)同一投资者在不同经纪会员处开有多个交易编码,各交易编码上所有持仓头寸的合计数,不得超出一个投资者的限仓数额。
(五)交易所可根据经纪会员的净资产和经营情况调整其持仓限额,对于净资本金额或交易金额较大的经纪会员可增加限仓数额。经纪会员的限仓数额,由交易所每一年核定一次。
(六)交易所调整限仓数额须经理事会批准,并报中国证监会备案后实施。
(七)会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。对超过持仓限额的会员或投资者,交易所按有关规定执行强行平仓。一个投资者在不同经纪会员处开有多个交易编码,其持仓量合计数超出限仓数额的,由交易所指定有关经纪会员对该客户超额持仓执行强行平仓。
经纪会员名下全部投资者的持仓之和超过该会员的持仓限额的,经纪会员原则上应按合计数与限仓数之差除以合计数所得比例,由该会员监督其有关投资者在规定时间内完成减仓;应减仓而未减仓的,由交易所按有关规定执行强行平仓。
什么叫做强制减仓制度?:强制减仓制度是指交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。强制减仓制度对长期做股票的投资者来说相对陌生,强制减仓是当市场出现连续两个及两个以上交易日的同方向涨停(跌)等特别重大的风险时,中金所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。
什么叫做限仓制度?:而对交易者持仓数量加以限制的制度。按单边计算的某一合约持仓的最大数额,我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定如下:(二)采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法,(五)交易所可根据经纪会员的净资产和经营情况调整其持仓限额,对于净资本金额或交易金额较大的经纪会员可增加限仓数额。(七)会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。对超过持仓限额的会员或投资者。
什么叫做保证金制度?:应交纳履约保证金的制度,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价格的一定比例(通常为5%~10%)缴纳资金,期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金。而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金,由于期货交易的保证金比率很低,这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段。保证金分为结算准备金和交易保证金。
2020-05-29
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