资产组合风险的分类有哪些？

资产组合风险的分类有非系统性风险以及系统性风险。

（一）非系统性风险

1.非系统风险：又被称为公司风险或可分散风险，是可以通过证券组合而分散掉的风险。它只影响一个公司或少数公司，不会对整个市场产生太大影响，也称“特殊风险”或“特有风险”例如，一家公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同、诉讼失败等。

2.经营风险：指因生产经营（供应、生产、销售等）方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性。

3.财务风险：又称筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。

（二）系统性风险

系统风险：是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，影响因素包括：宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。

【提示】非系统风险可以通过资产组合来分散，即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消。但是，在风险分散过程中，不应当过分夸大资产多样性和资产个数的作用。

下面给大家提供两道税务师职业资格考试的例题，希望大家认真理解，尽快掌握这个知识点。

【例题·多选题】下列风险中，属于非系统风险的有（    ）。

A.经营风险

B.利率风险

C.政治风险

D.财务风险

E.财税风险

【答案】AD

【解析】非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等等。选项AD正确。

【例题·单选题】若两项证券资产收益率的相关系数为0.5，则下列说法正确的是（    ）。

A.两项资产的收益率之间不存在相关性

B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性

C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险

D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险

【答案】C

【解析】相关系数为0.5时，表明两项证券资产收益率正相关，选项A、B错误。当相关系数小于1时，证券资产的组合就可以分散非系统风险，而系统风险不能通过资产组合而消除，所以选项C正确，选项D错误。