基金从业资格
报考指南考试报名准考证打印成绩查询考试题库

重置密码成功

请谨慎保管和记忆你的密码,以免泄露和丢失

注册成功

请谨慎保管和记忆你的密码,以免泄露和丢失

首页基金从业资格考试基金基础知识专业问答正文
互换合约的类型利率互换是什么?
帮考网校2020-06-08 18:53
精选回答

互换合约的类型利率互换是什么?

互换合约主要分为三种类型:利率互换、货币互换、股票收益互换。

1. 利率互换的定义

是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

由于双方使用相同的货币,利率互换采用净额支付的方式,即互换双方不交换本金,只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额。

2. 利率互换的类型

息票互换:即固定利率对浮动利率的互换。

基础互换:即双方以不同参照利率互换利息支付,如美国优惠利率对Libor

3. 利率互换案例分析

假定AB两家公司都想借入7年期的1 000万美元的借款,A公司想借入与1年期相关的浮动利率借款,B公司想借入固定利率借款。但两家公司信用等级不同,故市场向它们提供的利率也不相同。

互换双方为降低交易成本及信用风险,通常通过中介机构来完成互换交易

互换之后:

A总融资成本=7%+Libor-7%=Libor

节约成本Libor+0.4%-Libor=0.4%

B总融资成本=7%+Libor+0.7%-Libor-0.4%=8.1%

节约成本8.5%-8.1%=0.4%

银行赚取利差7%+Libor-7%+Libor-0.4%=0.4%

推荐视频
基金从业考试百宝箱离考试时间212天
学习资料免费领取
免费领取全套备考资料
测一测是否符合报考条件
免费测试,不要错过机会
提交
互动交流

微信扫码关注公众号

获取更多考试热门资料

温馨提示

信息提交成功,稍后帮考专业顾问免费为您解答,请保持电话畅通!

我知道了~!
温馨提示

信息提交成功,稍后帮考专业顾问给您发送资料,请保持电话畅通!

我知道了~!

提示

信息提交成功,稍后班主任联系您发送资料,请保持电话畅通!