美国存托凭证的种类是什么？

美国存托凭证的种类是无担保的存托凭证、有担保的存托凭证两种。

（一）无担保的存托凭证

由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人不参与，存券协议只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系，目前已很少应用。

（二）有担保的存托凭证

由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行（由发行人自由选择）发行。承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。委托一家存券银行发行。有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国14A规则下的私募存托凭证。一级存托凭证允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券的好处；想在一家美国公司交易所上市的外国公司可采用二级存托凭证；如果要在美国市场上募集资本，则采用三级存托凭证。存托凭证的级别越高，所反映的美国证券交易委员会（SEC）登记要求也越高，对投资者的吸引力就越大。

下面给大家提供一道证券从业资格考试的例题，希望大家认真理解，尽快掌握这个知识点。

【例题·多选题】美国存托凭证的种类有（    ）。

A.无担保的存托凭证

B.有担保的存托凭证

C.可流通的存托凭证

D.不可流通的存托凭证

【答案】AB

【解析】按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。无担保的存托凭证是指由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行者不参与发行的，存券协议只规定存券银行与美国存托凭证（ADR）持有者之间的权利义务关系的存托凭证。有担保的存托凭证是指由基础证券发行人的承销商委托存券银行发行的存托凭证。有担保的存托凭证又可分为一、二、三级公开募集ADR和美国144规则下的私募ADR。各自有不同的特点和运作惯例，美国的相关法律对其有不同的要求。故选AB。